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Investing.com - O Scotiabank iniciou a cobertura do MercadoLibre (NASDAQ:MELI) com classificação de Desempenho Superior ao Setor e um preço-alvo de US$ 3.500, o mais alto do mercado, devido à posição dominante da empresa no comércio eletrônico e fintech na América Latina.
A corretora espera uma valorização de aproximadamente 46% em relação aos níveis atuais e vê o MercadoLibre como exclusivamente posicionado para se beneficiar das contínuas mudanças em direção ao varejo online e ao banco digital na região.
O Scotia destacou a expansão da rede logística, infraestrutura tecnológica e marca forte do MELI como vantagens competitivas fundamentais.
Chamou o ecossistema duplo de comércio e pagamentos da empresa de "vantagem competitiva sem igual", apoiado por mais de 100 milhões de usuários no marketplace e mais de 64 milhões de clientes mensais de fintech.
Com o fluxo de caixa livre projetado para crescer a uma taxa composta anual de 23% até 2028, o Scotiabank (TSX:BNS) vê o MercadoLibre entrando em uma categoria diferente de seus pares regionais.
Os analistas também apontaram para a baixa penetração do varejo online em mercados principais como México, Brasil e Argentina, onde o e-commerce ainda representa apenas 15% do total de vendas no varejo, bem abaixo dos padrões globais.
No lado fintech, o MELI está buscando licenças bancárias tanto no México quanto na Argentina, enquanto avança para se tornar o maior banco digital da América Latina, apoiado pelo forte crescimento de crédito e demanda dos consumidores por serviços digitais.
O Scotiabank vê a mídia de varejo como um potencial motor de crescimento, estimando que a receita com publicidade poderia mais que dobrar se o MELI reduzir a diferença com concorrentes globais de e-commerce.
Combinado com eficiências logísticas, isso poderia compensar as pressões do frete grátis e elevar ainda mais as margens.
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