O Deutsche Bank AG (DBK) apresentou seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2024, mostrando resiliência e progresso em seus principais segmentos de negócios. O banco está a caminho de atingir sua meta de receita anual de € 30 bilhões, já tendo garantido € 15,4 bilhões no primeiro semestre do ano. Apesar de uma provisão significativa de litígio relacionada à aquisição do Postbank, o Deutsche Bank apresentou um desempenho operacional robusto com um retorno pós-impostos sobre o patrimônio tangível de 7,8% e uma relação custo-receita de 69%. A conclusão de seu programa de recompra de ações e uma abordagem disciplinada de gestão de capital refletem o compromisso do banco com o retorno aos acionistas e sua confiança em alcançar um retorno sobre o patrimônio tangível de mais de 10% até 2025.
Principais takeaways
- O Deutsche Bank relata um crescimento constante da receita e está no caminho certo para atingir sua meta de receita anual de 30 bilhões de euros.
- Os negócios de capital leve do banco estão ganhando participação de mercado com sucesso.
- Uma provisão significativa para litígios de 1,3 bilhão de euros não impediu o desempenho operacional.
- Os principais índices financeiros mostram melhora, com um retorno pós-impostos sobre o patrimônio tangível de 7,8%.
- Programa de recompra de ações concluído, com 3,3 bilhões de euros devolvidos aos acionistas desde 2022.
- O banco mantém fortes indicadores de liquidez e um índice CET1 de 13,5%.
- A Gestão de Ativos vê um aumento de 55% no lucro antes dos impostos.
- O Deutsche Bank continua focado em atingir suas metas para 2025 e espera distribuir mais de 8 bilhões de euros em capital de 2021 a 2025.
Perspectivas da empresa
- O Deutsche Bank reafirma suas metas para 2025, incluindo um retorno sobre o patrimônio tangível superior a 10%.
- Espera-se que a orientação para o ano de 2024 para receitas e custos ajustados seja cumprida.
- Os planos de distribuição de ações permanecem inalterados, com mais de 8 bilhões de euros a serem distribuídos de 2021 a 2025.
- O banco está confiante em sua estratégia e execução para melhorar a lucratividade.
Destaques de baixa
- A relação custo-receita do banco no primeiro semestre do ano subiu para 78%, afetada por encargos de litígio.
- A provisão para perdas de crédito foi de EUR 476 milhões, ligeiramente acima da taxa esperada.
- O segmento Corporativo e Outros reportou um prejuízo antes de impostos de EUR 1,5 bilhão, principalmente devido a provisões de litígio pós-bancário.
Destaques de alta
- O Deutsche Bank vê uma melhoria contínua no negócio de taxas dentro do banco privado, impulsionada pela entrada de ativos.
- O crescimento dos empréstimos está mostrando sinais de atividade, principalmente em empréstimos estruturados.
- São identificadas oportunidades de crescimento nas comissões de consultoria e subscrição no Banco de Investimento.
Perde
- As saídas líquidas de 19 bilhões de euros em Gestão de Ativos foram principalmente em produtos de baixa margem.
- A queda esperada na carteira de pedidos operacionais no banco pessoal no segundo semestre do ano.
Destaques de perguntas e respostas
- Prevê-se que a integração de sistemas de TI produza reduções de custos.
- O Deutsche Bank tem cobertura substancial do ponto de vista do CLO e nenhum impacto financeiro do caso da Rússia no trimestre atual.
- O banco se sente confortável com suas atuais provisões e com a direção do BCE.
- A sensibilidade à receita de juros foi gerenciada com sucesso e o banco planeja continuar reduzindo a sensibilidade por meio da rolagem de hedge.
A teleconferência de resultados do Deutsche Bank sublinhou seu foco estratégico e disciplina financeira. Com sua abordagem abrangente para gerenciar capital, eficiência de custos e provisões de litígio, o banco está pronto para enfrentar os desafios futuros e permanecer no caminho certo para cumprir suas metas financeiras de longo prazo.
InvestingPro Insights
O Deutsche Bank AG (DBK) demonstrou uma forte disciplina fiscal e um compromisso com o valor para os acionistas, conforme evidenciado por seus recentes resultados financeiros e estratégias operacionais. Os dados e dicas do InvestingPro fornecem mais informações sobre a saúde financeira e a posição de mercado do banco.
Os dados do InvestingPro revelam uma capitalização de mercado de US$ 30,14 bilhões, ressaltando a presença substancial do Deutsche Bank no setor financeiro. O índice P/L do banco está em 6,67, com um índice P/L ajustado nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 ainda menor em 5,67, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos. Além disso, o múltiplo Preço/Livro no 1º trimestre de 2024 é de apenas 0,38, o que pode indicar que a ação está sendo negociada a um preço inferior ao valor contábil da empresa, potencialmente oferecendo um ponto de entrada atraente para investidores em valor.
As dicas do InvestingPro destacam a consistência do banco na captação de dividendos, com um aumento por 3 anos consecutivos, refletindo seu forte compromisso em retornar valor aos acionistas. Além disso, os analistas preveem que o Deutsche Bank será lucrativo este ano, o que se alinha com a perspectiva confiante do banco para atingir suas metas para 2025. Também vale a pena notar que o Deutsche Bank não é apenas um player significativo no setor de Mercado de Capitais, mas também alcançou um alto retorno no ano passado, com um retorno total de preço de 53,35% em um ano, mostrando seu desempenho robusto no mercado.
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