A EQT Corporation (NYSE:EQT) relatou desenvolvimentos estratégicos e resultados financeiros significativos durante sua teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2024. O CEO Toby Rice anunciou a conclusão da aquisição da Equitrans Midstream e do Mountain Valley Pipeline, posicionando a EQT como uma entidade de gás natural única, em grande escala e verticalmente integrada nos Estados Unidos.
Apesar de uma redução na produção de crescimento, as eficiências operacionais levaram a produção a superar as orientações. O CFO Jeremy Knop detalhou os esforços de desalavancagem da empresa, incluindo o reembolso de US$ 600 milhões em notas seniores e um aumento no revólver da empresa para US$ 3,5 bilhões.
A EQT está buscando ativamente uma venda minoritária de ações dos ativos regulamentados da Equitrans e comercializando seus ativos não operados no nordeste da Pensilvânia, com o objetivo de reduzir a dívida de longo prazo para entre US$ 5 bilhões e US$ 7 bilhões. A empresa também aumentou sua posição de hedge para neutralizar a volatilidade dos preços e prevê um fluxo de caixa livre acumulado substancial nos próximos anos.
Principais takeaways
- A EQT concluiu a aquisição da Equitrans Midstream, reforçando sua posição como produtora de gás natural de baixo custo.
- O Mountain Valley Pipeline está agora operacional, espera-se que apoie um renascimento da manufatura com energia de baixo custo e baixa emissão.
- O desempenho operacional superior no 2º trimestre levou a produção a exceder a orientação, apesar da redução de 1 Bcf por dia de produção.
- A EQT está executando um plano de desalavancagem, tendo pago US$ 600 milhões em notas seniores, reduzido a dívida líquida para US$ 4,9 bilhões e aumentado seu revólver.
- Estão em andamento planos para vender uma participação minoritária nos ativos regulamentados da Equitrans e comercializar ativos não operados para reduzir ainda mais a dívida.
- O hedge foi aumentado para cobrir aproximadamente 60% da produção do 2º semestre de 2024, com planos de estender o hedge até o 2º semestre de 2025.
- Prevê-se que os gastos de capital variem de US$ 2,1 a US$ 2,4 bilhões por ano, com fluxo de caixa livre acumulado previsto de aproximadamente US$ 16,5 bilhões de 2025 a 2029.
- A EQT visa manter um modo de operação de manutenção, com foco no fornecimento de volumes de mercado estáveis.
Perspectivas da empresa
- A EQT planeja continuar com cortes táticos de produção em resposta às condições do mercado.
- Espera-se que o início do Mountain Valley Pipeline influencie positivamente os diferenciais dos Apalaches e apoie a oferta e a demanda locais.
- Os gastos de capital de longo prazo devem permanecer entre US$ 2,1 e US$ 2,4 bilhões por ano.
- A empresa prevê aproximadamente US$ 16,5 bilhões em fluxo de caixa livre acumulado de 2025 a 2029.
Destaques de baixa
- A redução da produção de crescimento afetou a produção líquida em aproximadamente 60 Bcfe no 2º trimestre.
- A empresa está exposta aos fundamentos do mercado e pode precisar continuar com as reduções táticas.
Destaques de alta
- A forte eficiência operacional e o bom desempenho impulsionaram a produção acima das expectativas.
- A conclusão do Mountain Valley Pipeline deve fornecer energia de baixo custo e apoiar a demanda industrial.
- As posições de hedge da EQT mitigam a exposição à volatilidade dos preços.
Perde
- A produção da EQT no 2º trimestre foi impactada pela decisão estratégica de reduzir um Bcf por dia de produção em crescimento.
Destaques de perguntas e respostas
- A EQT está organizando dados para iniciar o processo de venda de uma participação minoritária em seus ativos regulamentados, com o objetivo de concluir até o final do ano ou início do 1º trimestre.
- Os planos de orçamento de capital incluem gastar várias centenas de milhões de dólares em projetos de otimização do sistema de pressão a partir de cerca de 12 meses.
- A empresa está considerando um projeto de expansão para o MPP e explorando uma temporada aberta.
- Os executivos discutiram o aumento da demanda de energia, a sazonalidade da demanda e o potencial de crescimento da demanda industrial devido a preocupações com reshoring e segurança energética.
InvestingPro Insights
As manobras estratégicas e os resultados financeiros da EQT Corporation no segundo trimestre de 2024 foram fundamentais para moldar a trajetória da empresa. Aqui estão alguns insights importantes do InvestingPro que podem fornecer contexto adicional para os investidores:
Os dados do InvestingPro indicam um valor de mercado de US$ 15,68 bilhões, refletindo a presença significativa da empresa no mercado. O índice P/L é de 21,41, com um índice P/L ajustado para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 em 20,36. Isso sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelos lucros, potencialmente devido às eficiências operacionais e aquisições estratégicas mencionadas no artigo.
Além disso, a margem de lucro bruto da empresa nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 está em robustos 46,27%, ressaltando a eficiência operacional que levou a produção a superar a orientação, apesar da redução do crescimento da produção.
Entre as dicas do InvestingPro, duas se destacam particularmente: o Índice de Força Relativa (RSI) sugere que as ações da EQT estão atualmente em território de sobrevenda, o que pode interessar aos investidores de valor que procuram potenciais pontos de entrada. Além disso, é importante notar que 10 analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período. Isso pode ser um sinal para os investidores ficarem atentos a possíveis mudanças nas perspectivas financeiras da empresa.
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