BBAS3: Por que as ações do Banco do Brasil subiram hoje?
Investing.com - A Jefferies elevou a classificação da Union Pacific (NYSE:UNP) e rebaixou a Norfolk Southern (NYSE:NSC), afirmando que a primeira deve se beneficiar mais de uma potencial fusão que criaria a primeira rede ferroviária de costa a costa para transporte de cargas nos EUA.
A empresa estima que a união poderia gerar benefícios anuais de US$ 1 bilhão a US$ 2 bilhões em lucros até 2027-2030, através de eficiências de custos e novos fluxos de receita.
A Union Pacific foi elevada para Compra, com analistas observando que a empresa está bem posicionada independentemente da concretização do acordo.
"Elevamos as ações da UNP e recomendamos que os investidores comecem a construir uma posição para entrar no início do que vemos como uma combinação transformacional", disseram analistas da Jefferies.
A Jefferies espera que os lucros excedam US$ 18 por ação até 2027 se a fusão prosseguir, implicando uma avaliação próxima a US$ 350. Em um cenário sem acordo, prevê um LPA de US$ 14, sustentando um preço-alvo de US$ 200.
A Norfolk Southern foi rebaixada para Manter após uma forte alta, com a Jefferies alertando que grande parte do prêmio de aquisição parece já estar precificado.
Também citou obstáculos regulatórios e riscos de integração que poderiam limitar valorização adicional, mantendo um preço-alvo de US$ 300.
A Jefferies reiterou a recomendação de Compra para a CSX (NASDAQ:CSX), sugerindo que uma fusão entre Union Pacific e Norfolk Southern poderia desencadear uma consolidação mais ampla, possivelmente envolvendo a BNSF, de propriedade da Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa).
"Continuamos a recomendar a CSX devido ao que vemos como uma maior probabilidade de uma combinação BNSF-CSX", disseram os analistas.
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