Investing.com - As ações e BDRs da XP despencavam na manhã desta sexta-feira, 17, após a empresa reportar resultados referentes ao quarto trimestre de 2022.
Às 10h50 (de Brasília), as ações (NASDAQ:XP) recuavam 14,10%, a US$13,65.
Enquanto isso, os BDRs (BVMF:XPBR31) apresentavam uma queda de 12,75%, a R$70,68.
Na visão do Santander (BVMF:SANB11), o resultado foi insuficiente com receitas de varejo mais fracas. Com o lucro líquido ajustado de R$ 893 milhões no 4T22, queda de 18% na comparação com o mesmo período do ano anterior e 20% abaixo das estimativas do banco, a margem líquida ajustada foi de 28,1%.
Para os analistas Henrique Navarro, Arnon Shirazi e Anahy Rios, a XP apresentou um desempenho mais fraco em todas as linhas de receita, mas notavelmente no varejo, afetado pela menor taxa de take rate. “Pelo lado positivo, a XP relatou os primeiros resultados de suas iniciativas de corte de custos, e orientou durante a teleconferência que a eficiência a agenda continuará ao longo de 2023, com novas reduções no quadro de funcionários”, ponderam.
O Santander possui recomendação neutra para os papéis, com preço-alvo de US$20.
O UBS BB (BVMF:BBAS3) concorda que os resultados vieram muito mais fracos do que o esperado pelo banco e pelo consenso, com receita bruta do varejo baixa, segundo os analistas Thiago Batista, Olavo Arthuzo e Kaio Prato.
Além disso, o guidance para 2023 implicaria um crescimento dos lucros de 12%, que seria impulsionado em grande parte pelo controle de custos.
O UBS BB relembrou também que a companhia anunciou que deve implementar em 2023 um política de recompra de dividendos/ações.
“Por outro lado, destacamos a contínua forte geração de receita de novas iniciativas, com receita de cartão notavelmente aumentando 61% no trimestre”, contrapõem os analistas, lembrando que penetração de cartões de crédito em clientes ativos está atualmente em apenas 16%.
O UBS BB possui recomendação de compra para as ações da XP, com preço-alvo de US$28 para os papéis negociados nos Estados Unidos.
O Credit Suisse (SIX:CSGN), por sua vez, considerou os resultados tão negativos que rebaixou a XP para underperform, com preço-alvo reduzido de US$ 27 para US$ 15. Para o banco, o ambiente de taxas de juros elevadas é um desafio a ser enfrentado ainda pela XP.