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Na quinta-feira, 21 de agosto de 2025, a NCS Multistage Holdings Inc (NASDAQ:NCSM) apresentou na Conferência Virtual Sidoti Micro Cap, destacando suas iniciativas de crescimento estratégico e aquisição recente. A empresa está focada na expansão impulsionada por tecnologia e na penetração em mercados internacionais, apesar dos desafios no setor de petróleo e gás dos EUA. O CEO Ryan Hummer enfatizou tanto o desempenho financeiro robusto da empresa quanto os desafios estratégicos que enfrenta, como a queda no número de plataformas de perfuração nos EUA.
Principais destaques
- A receita da NCS Multistage cresceu 14% em 2024, com a receita internacional dobrando de 5% para 10%.
- A aquisição da ResMetrix aprimora as capacidades de diagnóstico por traçadores da empresa e expande sua presença no Oriente Médio.
- A avaliação atual da NCS é considerada subvalorizada em 3,7 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA estimado para 2025.
- Um balanço forte e geração de fluxo de caixa livre posicionam a empresa para futuras aquisições.
- A empresa está mirando desenvolvimentos não convencionais em mercados internacionais como Argentina e Oriente Médio.
Resultados financeiros
Em 2024, a NCS Multistage reportou um aumento de 14% na receita, adicionando US$ 20 milhões à sua linha de receita. A margem bruta da empresa melhorou para aproximadamente 40%, marcando um aumento de 200 pontos base em relação ao ano anterior. O EBITDA ajustado viu um aumento de US$ 20 milhões em relação ao vale pós-COVID em 2020, com margens incrementais de 35%.
- A conversão de fluxo de caixa livre deve ficar entre 50% e 60% do EBITDA ajustado, com uma previsão de US$ 7 milhões a US$ 11 milhões para o ano.
- O balanço permanece forte com uma posição líquida de caixa, incluindo US$ 25 milhões em dinheiro e US$ 17 milhões disponíveis através de uma linha de crédito rotativo.
- A avaliação da NCS está com um desconto de 30% em relação a seus pares, com um potencial aumento no valor patrimonial se o múltiplo de avaliação expandir.
Atualizações operacionais
A NCS Multistage atendeu mais de 200 clientes em 2024, com sistemas de fraturamento contribuindo com 60% da receita. A empresa fez avanços significativos no mercado canadense com sua tecnologia Repeat Precision. Espera-se que a aquisição da ResMetrix fortaleça a linha de produtos de diagnóstico por traçadores da NCS, particularmente em regiões de alto crescimento como o Oriente Médio.
Perspectivas futuras
Olhando para 2025, a NCS Multistage prevê crescimento contínuo da receita apesar dos desafios do mercado. A empresa planeja aproveitar seu forte balanço para aquisições estratégicas e possíveis retornos de capital aos acionistas. Os esforços de expansão se concentrarão no desenvolvimento de recursos não convencionais em regiões como Emirados Árabes Unidos e Kuwait, com aplicações de recuperação avançada de petróleo impulsionando o crescimento em diagnósticos por traçadores.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
Durante a sessão de perguntas e respostas, o CEO Ryan Hummer abordou a importância da diversificação geográfica, especialmente considerando as preocupações sobre o ciclo curto dos EUA. A empresa está ativamente buscando crescimento em mercados internacionais como Argentina e Oriente Médio. Diagnósticos por traçadores, embora seja um mercado pequeno, apresenta oportunidades para expansão internacional acelerada. Hummer enfatizou o uso estratégico de caixa da empresa para aquisições semelhantes à ResMetrix, com potenciais retornos de capital se não surgirem oportunidades adequadas.
Para mais detalhes, os leitores são incentivados a consultar a transcrição completa abaixo.
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