Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
A Bread Financial Holdings Inc (BFH) superou as expectativas dos analistas em seu relatório de lucros do quarto trimestre de 2024, com lucro por ação (LPA) diluído ajustado atingindo 0,41 dólares, superando a previsão de 0,3209 dólares. Apesar do resultado positivo, a receita da empresa ficou abaixo das previsões, e o preço das ações caiu 1,88% nas negociações pré-mercado. A provedora de serviços financeiros reportou receita de 90 milhões de dólares para o trimestre, marcando um declínio de 9% em relação ao ano anterior.
Principais Destaques
- O LPA do 4º trimestre de 2024 da Bread Financial de 0,41 dólares superou a previsão de 0,3209 dólares.
- A receita do 4º trimestre de 2024 foi de 90 milhões de dólares, uma queda de 9% em relação ao ano anterior.
- O preço das ações caiu 1,88% após a divulgação dos resultados.
- O LPA diluído ajustado para o ano completo de 2024 foi de 7,60 dólares.
- A empresa garantiu 85% de seus empréstimos até 2026.
Desempenho da Empresa
A Bread Financial teve um desempenho misto no quarto trimestre de 2024. Embora a empresa tenha conseguido superar as expectativas de LPA, sua receita apresentou um declínio em comparação com o ano anterior. As vendas de crédito no 4º trimestre aumentaram 1% em relação ao ano anterior, chegando a 790 milhões de dólares, mas os empréstimos médios diminuíram 1%, para 1,82 bilhão de dólares. A empresa atribui essas mudanças a um ambiente de gastos cauteloso dos consumidores e à estabilização econômica.
Destaques Financeiros
- Receita: 90 milhões de dólares, queda de 9% em relação ao ano anterior
- Lucro por ação: 0,41 dólares, acima da previsão de 0,3209 dólares
- LPA diluído ajustado para o ano completo: 7,60 dólares
- Lucro ajustado das operações continuadas no 4º trimestre: 21 milhões de dólares
Resultados vs. Previsões
O LPA ajustado do 4º trimestre da Bread Financial de 0,41 dólares superou a previsão de 0,3209 dólares, representando uma superação significativa. No entanto, a receita real de 90 milhões de dólares ficou abaixo dos 966,44 milhões de dólares esperados, destacando uma desconexão entre o desempenho de vendas e a lucratividade.
Reação do Mercado
Apesar da surpresa positiva no LPA, o preço das ações da Bread Financial diminuiu 1,88% nas negociações pré-mercado, fechando em 63,71 dólares. O movimento das ações reflete as preocupações dos investidores com a queda na receita da empresa e as tendências mais amplas do mercado.
Perspectivas e Orientações
Olhando para o futuro, a Bread Financial projeta que os empréstimos médios de cartão de crédito permanecerão relativamente estáveis em 2025, com crescimento de receita de baixo dígito único. A empresa espera uma taxa de perda líquida de 8% a 8,2% e visa uma alavancagem operacional positiva. A taxa efetiva de impostos deve se normalizar entre 25% e 26%.
Comentários da Diretoria
O CEO Ralph Andretta expressou otimismo cauteloso sobre a melhoria nas vendas de crédito em 2025, afirmando: "Estamos cautelosamente otimistas de que a melhoria nas vendas de crédito continuará em 2025." O CFO Perry Beiberman destacou o foco da empresa nas melhorias macroeconômicas, observando: "Nossa perspectiva de perda básica assume uma melhoria lenta e gradual no ambiente macroeconômico."
Riscos e Desafios
- Os gastos dos consumidores permanecem cautelosos, afetando as vendas de crédito.
- A estabilização econômica é incerta, com potenciais impactos de políticas da nova administração.
- Desafios de crescimento de receita devido à dinâmica competitiva do mercado.
- Gerenciamento da qualidade de crédito e taxas de perda em meio a pressões econômicas.
- Dependência de renovações de parcerias e esforços de diversificação.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre as estratégias da Bread Financial para mitigar o impacto da regra de taxa de atraso do CFPB, o potencial de crescimento de empréstimos e retornos de capital. A empresa detalhou sua abordagem para melhorar o desempenho de crédito e alavancar negociações com parceiros para impulsionar o crescimento.
Transcrição completa - Bread Financial Holdings Inc (BFH) 4º trimestre de 2024:
Operador da Conferência: Obrigado por aguardar. Bem-vindos à teleconferência de resultados do quarto trimestre e ano completo de 2024 da Bread Financial. Neste momento, todos os participantes estão em modo de apenas escuta. Após a apresentação dos palestrantes, haverá uma sessão de perguntas e respostas. Como lembrete, o programa de hoje está sendo gravado. E agora gostaria de apresentar o anfitrião do programa de hoje, Bryant Verb, Chefe de Relações com Investidores da Bread Financial.
Por favor, pode começar.
Bryant Verb, Chefe de Relações com Investidores, Bread Financial: Obrigado. Cópias dos slides que estaremos revisando e o comunicado de resultados podem ser encontrados na seção de Relações com Investidores do nosso site em breadfinancial.com. Na chamada de hoje, temos Ralph Andretta, Presidente e Diretor Executivo, e Perry Beiberman, Vice-Presidente Executivo e Diretor Financeiro. Antes de começarmos, gostaria de lembrá-los que alguns dos comentários feitos na chamada de hoje e algumas das respostas às suas perguntas podem conter declarações prospectivas. Essas declarações são baseadas nas expectativas e suposições atuais da administração e estão sujeitas aos riscos e incertezas descritos no comunicado de resultados da empresa e em outros arquivos na SEC.
Além disso, na chamada de hoje, nossos palestrantes farão referência a certas medidas financeiras não-GAAP, que acreditamos fornecer informações úteis para os investidores. A reconciliação dessas medidas com o GAAP está incluída em nossos materiais trimestrais de resultados publicados em nosso site de Relações com Investidores. Com isso, gostaria de passar a palavra para Ralph Andretta.
Ralph Andretta, Presidente e Diretor Executivo, Bread Financial: Obrigado, Brian, e bom dia a todos que se juntaram à chamada. Antes de começar, quero iniciar enviando nossos pensamentos para aqueles afetados pelos recentes incêndios florestais na Califórnia. Para ressaltar nosso compromisso com os clientes e as comunidades que servimos, continuamos fornecendo apoio financeiro à Cruz Vermelha Americana para esforços de socorro de emergência. Permanecemos comprometidos com todos os nossos clientes afetados pelos incêndios e estamos fornecendo assistência em casos de dificuldades durante este período. Desejamos às pessoas e famílias afetadas, bem como aos socorristas e àqueles que prestam ajuda humanitária, segurança contínua.
Agora para nossa apresentação. Começando no Slide 2 com nossas realizações de 2024. Estamos satisfeitos com o progresso que fizemos ao longo do ano. Nosso compromisso de crescer responsavelmente com nossos parceiros de marca foi evidente à medida que adicionamos parceiros icônicos como Hard Rock International, HP e Saks Fifth Avenue, enquanto investimos em nossos programas existentes. Com a adição desses novos parceiros de marca, juntamente com as fortes taxas de renovação contínuas, incluindo 7 renovações em 2024, agora temos mais de 85% de nossos empréstimos garantidos até 2026 e nove dos nossos 10 principais programas garantidos até pelo menos 2028.
Continuamos a cultivar fortes relações com parceiros e diversificar tanto nossas ofertas de produtos quanto nossos verticais da indústria. Essas ações ajudam a mitigar nossos riscos e garantem ainda mais uma taxa de execução sólida para o desempenho em 2025. Os ambientes macroeconômico e regulatório evoluíram ao longo de 2024. Por sua vez, nos adaptamos efetivamente às pressões inflacionárias prolongadas que afetam nossos clientes e à incerteza em relação aos resultados regulatórios. Nossas ações estratégicas e proativas de aperto de crédito durante o ano nos permitiram manter uma distribuição de risco de crédito estável.
Além disso, embora o resultado e o momento da regra de taxa de atraso do CFPB permaneçam incertos, continuamos a executar nossas estratégias de mitigação para melhor posicionar nossa empresa e compensar qualquer impacto potencial. Em seguida, fizemos progressos significativos fortalecendo nosso balanço, executando nosso plano de financiamento de longo prazo e aumentando o valor para os acionistas. Melhoramos nossos níveis de capital e conseguimos reduzir nossa dívida em nível de matriz, incluindo a recompra de 97% de nossas notas conversíveis em circulação e atingindo nossa meta de índice de alavancagem dupla abaixo de 115%. Essas realizações sublinham nossa abordagem disciplinada para crescer nossos negócios e alocar capital de forma responsável. Nosso balanço fortalecido fornece flexibilidade adicional para otimizar ainda mais nosso capital e pilha de dívidas, conforme discutimos durante nosso Dia do Investidor em Além disso, devido ao nosso progresso, tanto a Moody's quanto a Fitch elevaram suas perspectivas de classificação para a Bread Financial, passando de estável para positiva apenas um ano após obter nossa classificação inaugural.
Contribuindo para nosso sucesso está nosso foco na excelência operacional e avanço tecnológico, à medida que alavancamos inovação, melhores práticas e escala para obter eficiências em toda a organização. Avançamos nossa plataforma tecnológica ancorada em centralidade no cliente, resiliência, segurança e crescimento. E como resultado de nossa disciplina de despesas e ganhos de eficiência, cumprimos nossa meta de alavancagem operacional positiva com despesas menores do que nossa orientação original de ano completo para 2024. Alcançamos todas as nossas metas de ano completo de 2024 apesar de um ambiente macroeconômico mais desafiador do que o previsto. Olhando para frente, esperamos entregar resultados financeiros sólidos em 2025, impulsionados por nosso modelo de negócios resiliente, alocação prudente de capital e iniciativas de excelência operacional.
Isso nos aproximará de alcançar as metas financeiras de médio prazo que fornecemos durante nosso evento para investidores. Passando para os principais destaques do no Slide 3. Recompramos oportunisticamente um adicional de 44 milhões de dólares em valor principal de nossas notas conversíveis, deixando apenas 10 milhões de dólares do saldo original de 360 milhões de dólares restantes. Também compramos 44 milhões de dólares em ações ordinárias em dezembro, completando nosso plano de recompra de ações autorizado pelo conselho.
Além disso, nosso mix de financiamento geral continuou a melhorar com forte crescimento em nossos depósitos diretos ao consumidor, que atingiram 77 bilhões de dólares no final do trimestre. Geramos lucro ajustado das operações continuadas de 21 milhões de dólares e LPA diluído ajustado das operações continuadas de 0,41 dólares. Ambos excluem o impacto pós-impostos de 13 milhões de dólares do prêmio pago em nossas notas conversíveis recompradas. O valor contábil tangível por ação de 46,97 dólares aumentou 7% em relação ao ano anterior, enquanto nossa razão de capital Tier 1 comum aumentou 20 pontos base em relação ao ano anterior para 12,4%. Além disso, estamos satisfeitos com nosso crescimento positivo nas vendas de crédito em relação ao ano anterior, à medida que beleza, artigos esportivos e vestuário de varejo, bem como vendas para millennials e Geração Z, mostraram sinais de melhoria. Os gastos continuam sendo mais fortemente ponderados para compras não discricionárias, levando a um forte crescimento de empréstimos em nossos produtos de co-marca e proprietários durante as festas.
Embora continuemos a monitorar de perto as incertezas econômicas e políticas em curso, incluindo impactos de políticas legislativas e monetárias importantes, estamos cautelosamente otimistas de que a melhoria nas vendas de crédito continuará em 2025, impulsionada pelo crescimento de novos e existentes parceiros. O Slide 4 retrata os resultados de nossa estratégia disciplinada de alocação de capital. Embora eu tenha mencionado várias de nossas realizações para o trimestre e ano completo, vale a pena olhar para nossas melhorias ao longo de um período mais longo para ver o progresso significativo que fizemos. Nossa razão CET1 aumentou 210 pontos base nos últimos três anos para 12,
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