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Na quarta-feira, 27 de agosto de 2025, a Vitesse Energy (Nova York:VTS) apresentou na 16ª Conferência Anual Midwest Ideas, destacando seu foco estratégico no desenvolvimento não operado de petróleo e gás na região de Bakken, Dakota do Norte. A empresa enfatizou seu compromisso em retornar capital aos acionistas através de um dividendo fixo, enquanto também destacou sua estratégia financeira conservadora e avanços tecnológicos. Apesar de um aumento significativo na produção, a Vitesse prioriza dividendos em vez de expansão, mantendo uma base financeira estável com baixo índice de endividamento.
Principais destaques
- A Vitesse Energy prioriza um dividendo fixo com rendimento em torno de 9% ao ano, com foco no retorno aos acionistas.
- A produção aumentou 46% no segundo trimestre de 2024 em comparação com 2023, atingindo 19 Mboe por dia.
- A empresa mantém um balanço conservador com uma relação dívida/EBITDA de 0,6 vezes.
- Avanços tecnológicos, incluindo IA e laterais de alcance estendido, são aproveitados para melhorar a produtividade dos poços.
- Mais de 95% da produção está concentrada na região de Bakken, com 80% dos ativos não desenvolvidos, oferecendo oportunidades de crescimento futuro.
Resultados financeiros
- Dividendo: A Vitesse Energy oferece um dividendo fixo de US$ 2,25 por ação anualmente, rendendo aproximadamente 9%.
- Produção: A produção do segundo trimestre atingiu 19 Mboe por dia, marcando um aumento de 46% em relação a 2023.
- Despesas de capital: O CapEx de manutenção é de US$ 95 milhões, representando uma taxa de reinvestimento de 50% para manter os níveis de produção.
- Gestão de dívida: A empresa tem como meta uma relação dívida/EBITDA menor que 1, atualmente em 0,6.
Atualizações operacionais
- Base de ativos: Concentrada na região de Bakken, Dakota do Norte, com participação em mais de 7.000 poços e uma propriedade média de 2,5-3%. Significativos 80% dos ativos permanecem não desenvolvidos.
- Custos de perfuração: Os custos diminuíram 26% desde 2014, de US$ 973 para US$ 716 por pé lateral, ajustados pela inflação, uma redução de 46%.
- Eficiência de produção: A produção do primeiro ano melhorou de 12 barris de óleo equivalente por pé lateral em 2014 para 21 barris em 2024.
- Estratégia de hedge: 70% da produção de petróleo de 2025 está protegida em torno de US$ 70 por barril, e 50% da produção de 2026 a US$ 66,43.
Perspectivas futuras
- Foco estratégico: A Vitesse visa manter sua política de dividendos enquanto reinveste em aquisições estratégicas, principalmente em Bakken.
- Avanços tecnológicos: A empresa continua a explorar capacidades de IA para melhorar a análise de dados e a tomada de decisões.
- Dinâmica de mercado: O mercado não operado enfrenta maior concorrência de private equity e family offices.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
- Alocação de capital: A Vitesse pode ajustar a atividade de aquisição com base nas condições de mercado, reduzindo a atividade se os preços caírem.
- Aprovação de AFE: A empresa aprova mais de 90% dos AFEs, com a opção de vender se não for aprovado.
- Vantagem em fusões e aquisições: A Vitesse aproveita seu profundo conhecimento de Bakken e a capacidade de usar ações como moeda para aquisições.
Em conclusão, a apresentação da Vitesse Energy na Conferência Midwest Ideas sublinhou seu compromisso com uma estratégia de dividendos estável e gestão financeira conservadora. Os leitores são incentivados a consultar a transcrição completa para uma visão detalhada.
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