Mais um ano se passou e, embora muitas pessoas tenham ficado mais ricas e felizes, outras acabaram ficando mais pobres, tristes e preocupadas com o futuro.
O fato é que, para quem controlou o risco e gerenciou bem as posições, o ano de 2022 foi satisfatório. A estratégia passiva de crescimento consistente que eu e outros investidores utilizamos entregou um retorno de mais de 5% em 2022. Pode não parecer muita coisa, mas considerando um portfólio médio de “buy-and-hope” com 60% de ações e 40% de títulos, que teve uma queda de 19%, a diferença é bem grande.
“Buy-and-Hope” vs. crescimento consistente
A tabela abaixo mostra quanto a velha estratégia de “buy-and-hold” custa aos investidores. Ela é extremamente volátil e imprevisível, fazendo com que muitos percam noites de sono e tenham problemas de relacionamento por conta das finanças.
Essa estratégia atrasa sua aposentadoria e pode inclusive destruí-la, dependendo da sua idade. Pessoas com mais de 50 anos não deveriam estar fazendo “buy and hold” se desejam proteger e preservar seu patrimônio e estilo de vida. Não quero me aprofundar na tendência que vários investidores demonstram pela Síndrome de Estocolmo, por conta da forma como o sistema financeiro criou a estratégia do “buy-and-hold”, bem como as ferramentas e treinamentos que os assessores utilizam para manter o mercado acionário em alta no longo prazo. Não se trata tanto dos assessores, mas do sistema financeiro como um todo.
Basta olhar os custos anuais, os retornos e a volatilidade dos dois métodos de investimento para ver como você pode estar pagando caro pelo baixo desempenho de uma estratégia de alto risco.
Nos últimos meses, direcionei temporariamente o foco dos meus artigos semanais para você, trader e investidor. Em minha última publicação, compartilhei a verdade brutal sobre como as pessoas são a causa principal dos prejuízos, ao não conhecer os pontos fortes e fracos da sua personalidade.
Quanto mais operações, mais perdas
Na semana passada, conversei com uma pessoa que disse que precisava realizar mais operações para ganhar mais e que ter caixa não era a melhor forma de ganhar dinheiro. Ela prosseguiu dizendo que pagar por indicações de investimento que recomendavam manter dinheiro em caixa não justificava o custo da assinatura e que era necessário operar mais para ganhar dinheiro.
Se você me acompanha há algum tempo, sabe qual é a minha opinião sobre o assunto. As pessoas que têm esse tipo de visão estão fadadas ao fracasso.
Infelizmente, a maioria dos traders e investidores acha que precisa operar com mais frequência para ganhar dinheiro, por que acredita que, quanto mais operar, mais oportunidades terá para lucrar. Essa crença pode ser alimentada pelo constante movimento do mercado e pelo fato de que os traders sempre devem estar operando para embarcar nos movimentos.
No entanto, isso se aplica apenas em algumas ocasiões. Operar com frequência reduz o lucro ou pode até mesmo gerar prejuízo, principalmente se o trader não tem uma estratégia clara, como costuma ocorrer. Além de você aumentar seus custos ao operar com mais frequência, o seu emocional também é impactado, já que precisa tomar mais decisões, muitas das quais se baseiam em uma análise emocional, e não racional, do mercado.
Gráfico de 30 minutos do SPY
O gráfico abaixo mostra meu indicador de Compra por Pânico. A linha vermelha localizada no topo do gráfico é o nível FOMO, ou seja, o medo de ficar de fora. Quando está acima da linha azul horizontal, o trader e investidor médio está comprando por medo de ficar de fora de um movimento maior.
O que acontece é que, quando o mercado acionário começa a disparar, todos rapidamente querem embarcar para correr atrás do preço. É quando a linha vermelha do indicador sobe e fica acima da linha azul horizontal. Não vou entrar em detalhes, mas podemos ver quando os traders estão fazendo a mesma coisa, o que é um sinal contrário, já que sabemos que o preço provavelmente reverterá.
Também há o outro lado da moeda, referente ao meu indicador FOMO verde, que nos mostra quando todos estão vendendo, abrindo espaço para um rali de correção.
Meu objetivo ao mostrar esse gráfico e indicador é evidenciar que o investidor médio é movido pelas emoções. Em uma tendência de baixa, como vimos em 2022, quando esse investidor resolve comprar, geralmente o mercado já está no topo. E quando todos fazem a mesma coisa, o resultado é óbvio e bastante previsível.
A realidade e o que ela significa para você
Na verdade, os investidores se saem melhor quando focam em desenvolver uma sólida estratégia operacional, implementando-a com disciplina e paciência, em vez de tentar operar com frequência na esperança de lucro rápido.
Esse tipo de operacional envolve tempo de análise completa do mercado, a fim de identificar bons pontos de entrada e saída, com base em diretrizes claras de gestão de risco, que ajudam a proteger o capital de possíveis prejuízos. Para o investidor frequente e emocional, que não tem uma estratégia detalhada, isso naturalmente soará como algo lento e chato de colocar em prática. Pode inclusive se parecer mais com um trabalho do que com o vício em apostas rápidas. Mas, ao adotar uma metodologia operacional mais comedida e disciplinada, você consegue aumentar suas chances de sucesso e lucratividade no longo prazo.
Como eu sempre digo, se o seu operacional parece lento e chato, significa que você está seguindo um sistema para encontrar as melhores oportunidades e, por isso, está no controle.
Rumo (BVMF:RAIL3) ao fracasso
Não importa se você é um trader ou investidor. Se você não pensar no longo prazo e estiver disposto a sacrificar operações emocionais de curto prazo, dimensionando bem sua posição ou fazendo uma gestão adequada de risco, com autodisciplina para segurar operações de alta probabilidade de sucesso e sair de operações que não estão funcionando – me desculpe, mas você está rumo ao fracasso, e ninguém pode ajudá-lo, a não ser você mesmo.
Enquanto você insistir em encarar o mercado não como um negócio, mas como uma loteria, continuará sofrendo grandes prejuízos. O mercado não se importa se você está arruinando sua vida financeira.
Um grande exemplo disso é a Tesla (BVMF:TSLA34)(NASDAQ:TSLA). Ela acumulou uma queda de mais de 70% no ano passado, tornando-se a ação com pior desempenho no S&P 500. É uma boa empresa? Eu penso que sim. Ela continuará crescendo e se expandindo? Eu penso que sim. Eu quero ter suas ações? Sim, mas por que teríamos em carteira um papel que não para de cair? Sabemos que podemos comprá-lo de novo a um preço melhor ou, pior, comprá-lo a um preço mais alto.
Mas comprar uma ação não é uma oportunidade única. A boa notícia é que podemos usar a análise técnica para saber quando a tendência de um ativo se reverteu e sair de posições mais cedo, garantindo o lucro. A análise técnica é como geramos retornos acima da média. Aliás, minha análise é que a Tesla cairá para US$ 65-69 em 2023.