MACD

O que é o MACD?

O indicador técnico Convergência/Divergência de Médias Móveis (MACD, na sigla em inglês), criado por Gerald Appel no final dos anos 1970, gera sinais de compra e de venda. Os traders utilizam esse indicador para entrar e sair de suas posições no mercado financeiro.

Os valores do MACD são exibidos em um gráfico separado do preço de um ativo, geralmente em uma janela acima ou abaixo do gráfico de preços. O eixo X do MACD é o mesmo do gráfico de preços (que geralmente indica tempo: diário, horário, etc.), mas seus valores no eixo Y são muito menores e oscilam em torno de um valor zero, o que torna mais prático mostrar o estudo em uma janela separada.

Como o MACD funciona?

Embora o MACD seja considerado um oscilador, porque os valores sobem e descem em torno do zero, a escala não é normalizada para uma faixa limitada, como ocorre em outros osciladores, p. ex.: IFR e Estocástico. Sem limites superiores ou inferiores, o MACD não é geralmente usado para indicar se um mercado está sobrecomprado ou sobrevendido. Entretanto, valores geralmente altos do oscilador MACD criam possibilidades de baixa, enquanto valores baixos costumam gerar possibilidades de alta.

Os gráficos do MACD geralmente incluem três componentes: a linha do MACD, a linha de sinal e um histograma de diferente entre os dois. Seu funcionamento é simples: um sinal de alta ocorre quando a linha do MACD cruza para cima a linha de sinal, e um sinal de baixa ocorre quando a linha do MACD cruza para baixo a linha de sinal.

O valor da linha do MACD é calculado subtraindo-se a média móvel exponencial (MME) de 26 períodos da MME de 12 períodos (embora um analista possa usar outras médias, se desejar, para otimizar o indicador).

Quando o cálculo estiver concluído, é possível determinar a linha de sinal e um histograma da diferença dos dois.

A linha de sinal é simplesmente uma média móvel da linha do MACD, geralmente uma MME de 9 períodos, que “suaviza” os valores da linha de MACD, produzindo um conjunto de dados mais lento. (Para otimizar a linha de sinal, a MME de 9 períodos também pode ser alterada).

O último componente do gráfico do MACD é o histograma, que é determinado pela subtração da linha de sinal da linha do MACD.

Assim, os cálculos são os seguintes:

• MACD = MME de 12 períodos – MME de 26 períodos.
• Sinal = MME de 9 períodos do MACD
• Histograma MACD = MACD - Sinal

Como exemplo, considere o seguinte gráfico diário do SPY (NYSE:SPY):

Gráfico superior:

• MME de 12 dias = Linha roxa
• MME de 26 dias = Linha verde

Gráfico inferior:

• Linha do MACD = Linha azul
• Linha de sinal = Linha laranja
• Histograma = Linha rosa
• Zero = Linha cinza

Todas as referências aplicam ao gráfico acima:

Um sinal de alta ocorre quando a linha do MACD passa para cima da linha de sinal (início de abril); por outro lado, um sinal de baixa ocorre quando a linha do MACD passa para baixo da linha de sinal (meados de junho). A confirmação do gatilho de alta ocorre quando o MACD está acima do sinal e ambos cruzam para cima o zero (início de maio).

A confirmação da condição de baixa ocorre quando o MACD está abaixo da linha de sinal e ambos cruzam para baixo o zero (final de fevereiro). A falha em cruzar a linha zero é um forte indicativo de que o sentimento reverteu (início de julho).

As divergências também são fortes componentes do estudo do MACD. Uma divergência ocorre quando uma nova máxima ou mínima no preço não é acompanhada de uma nova máxima ou mínima no MACD. Isso geralmente sugere que o movimento dos preços para o novo extremo não é forte o suficiente para continuar, criando a possibilidade de uma grande virada de mercado.

No gráfico acima, os picos de meados de junho e final de agosto podem ser considerados como uma divergência porque os preços são muito maiores em agosto, mas as leituras do MACD são as mesmas ou mais fracas.