Lucro do BB tomba 60% no 2º tri; banco reduz payout para 30%
A Automatic Data Processing (NASDAQ:ADP), uma empresa de destaque no setor de Serviços profissionais com capitalização de mercado de US$ 126 bilhões, recebeu na sexta-feira uma reiteração da classificação de Manter e preço-alvo de US$ 305,00 da Stifel, após o dia do investidor da empresa realizado na quinta-feira, onde revelou metas financeiras atualizadas para os próximos três a quatro anos.
O gigante de folha de pagamento e recursos humanos projetou crescimento de receita de 6-7% CAGR, expansão de margem de 50-75 pontos base por ano e crescimento do lucro por ação de 9-11% CAGR. Essas metas, embora abaixo do plano anterior da ADP e do desempenho recente, superam as estimativas de consenso para o ano fiscal 2026/2027 de crescimento de receita de 5,5%, expansão de margem de 35 pontos base e crescimento anual de LPA de 9%. De acordo com dados do InvestingPro, a ADP tem demonstrado forte execução com crescimento atual de receita de 6,82% e impressionantes margens de lucro bruto de 48,34%.
Espera-se que o segmento de Serviços ao Empregador da ADP cresça 6%, alinhando-se com as tendências atuais, enquanto seu segmento de Organização Profissional de Empregadores deve crescer 6-8%, abaixo de sua taxa composta de crescimento anual dos últimos quatro anos. As metas da empresa assumem condições macroeconômicas e de emprego inalteradas, incluindo crescimento de pagamento por controle menor que 50 pontos base ano a ano e crescimento de funcionários no local de trabalho de 2-3% ano a ano.
Os comentários da empresa sobre inteligência artificial focaram em aplicações em vendas, serviços e pesquisa e desenvolvimento, com casos de uso em vendas destacados como particularmente interessantes, dado o papel da produtividade de vendas como um impulsionador de crescimento secular. A Stifel observou que essas iniciativas de IA poderiam influenciar aspectos de pessoa, tempo, abordagem e produto dos negócios da ADP.
As ações da ADP atualmente são negociadas com aproximadamente 70% de prêmio em relação ao S&P 500 de peso igual, comparado à sua tendência histórica de 60-65%, o que a Stifel considera plenamente valorizado, mas consistente com retornos totais de dois dígitos a partir do crescimento de LPA de um dígito alto, mais um rendimento de dividendos de 2%, junto com as características defensivas da ação.
Em outras notícias recentes, a Automatic Data Processing Inc (ADP) reportou seus resultados do terceiro trimestre fiscal de 2025, que superaram as expectativas com lucro por ação de US$ 3,06 e receita de US$ 5,55 bilhões, ultrapassando as previsões dos analistas. A empresa também anunciou uma oferta pública de notas seniores avaliadas em US$ 1 bilhão com taxa de juros de 4,75%, visando refinanciar dívidas existentes e apoiar propósitos corporativos gerais. No dia do investidor em Nova York, o Mizuho elevou seu preço-alvo para a ADP para US$ 332, mantendo a classificação de Superar, citando fortes metas de médio prazo para receita e lucro por ação. Por outro lado, o UBS reduziu seu preço-alvo para US$ 315, mantendo uma classificação Neutra devido a expectativas de crescimento revisadas e preocupações com a avaliação.
O mais recente Relatório Nacional de Emprego da ADP indicou que o setor privado dos EUA adicionou 37.000 empregos em maio, com um aumento de 4,5% no pagamento anual. Este relatório, baseado em dados de folha de pagamento de mais de 25 milhões de funcionários nos EUA, destacou um crescimento mais lento de empregos e variações específicas por setor. Além disso, o segmento de Organização Profissional de Empregadores (PEO) da ADP ajustou sua meta de crescimento de médio prazo para 6-8%, abaixo das previsões anteriores, contribuindo para uma perspectiva mais moderada. Apesar desses ajustes, o posicionamento competitivo da ADP no mercado de Gestão de Capital Humano permanece forte, com 15% de participação de mercado de um mercado total endereçável expandido de US$ 180 bilhões.
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