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Na quarta-feira, a Piper Sandler reafirmou uma posição positiva sobre as ações da CVS Health, reiterando a classificação Overweight e um preço-alvo de 64,00 USD. Atualmente negociada a 51,57 USD, a análise do InvestingPro indica que a CVS está subvalorizada, com a ação mostrando um retorno significativo de 12,08% na última semana.
Como um importante player no setor de Provedores e Serviços de Saúde, a CVS mantém um robusto índice P/L de 13,09x. A análise da firma aprofundou-se em várias atividades em andamento e desenvolvimentos esperados envolvendo os Centros de Serviços Medicare e Medicaid (CMS), a Comissão Federal de Comércio (FTC), o Departamento de Justiça (DOJ), o Congresso e vários Tribunais Distritais do Texas.
Os analistas preveem que o Aviso Antecipado do Ano Calendário 2026 (CY26) do CMS marca o início de uma nova era operacional para o Medicare Advantage (MA).
A CVS Health, juntamente com a UnitedHealth (NYSE: UNH), é recomendada pela Piper Sandler como um investimento benéfico, especialmente considerando que as Classificações de Estrelas do CY25 são antecipadas para facilitar a captura máxima das taxas aceleradas do CY26. A CVS é destacada como a principal escolha devido ao potencial de expansão da margem do MA no Ano Calendário 2025 (CY25).
A análise da Piper Sandler incluiu uma revisão do design de benefícios para os 36 maiores planos MA da CVS, que representam mais de 25% da inscrição MA da CVS em 1º de dezembro de 2024. Uma comparação entre os benefícios suplementares oferecidos no CY24 e os planejados para o CY25 revelou uma diminuição projetada no valor médio ponderado máximo em dólares dos benefícios suplementares de 7.432,94 USD para 4.744,28 USD.
Assumindo uma utilização de 40% dos benefícios suplementares no CY24, a despesa estimada por membro por mês (PMPM) da CVS seria de 247,76 USD, caindo para 158,14 USD PMPM no CY25, dada a mesma taxa de utilização. Esta redução poderia levar a uma melhoria significativa de 680 pontos base na taxa de sinistralidade (MLR) do MA ano a ano no CY25.
A firma acredita que a CVS está bem posicionada para atingir sua meta de melhoria de 100-200 pontos base no MLR do MA para o CY25. As altas Classificações de Estrelas fornecem visibilidade para o CY26 e preparam a franquia Aetna MA para o sucesso em meio a taxas crescentes e um ajuste de risco estabilizador. Com um notável histórico de 55 anos mantendo pagamentos de dividendos e um rendimento atual de 5,16%, a CVS demonstra forte compromisso com os acionistas.
De acordo com o InvestingPro, a empresa mantém uma pontuação de saúde financeira geral "BOA", sugerindo fundamentos sólidos que apoiam suas iniciativas de crescimento. Descubra mais de 10 insights exclusivos adicionais e análises abrangentes disponíveis através do Relatório de Pesquisa Pro, ajudando os investidores a tomar decisões informadas sobre as perspectivas futuras da CVS. O preço-alvo de 64 USD estabelecido pela Piper Sandler é baseado em 10 vezes o lucro por ação (EPS) ajustado estimado para o CY26, o que implica uma relação preço/lucro/crescimento (PEG) de apenas 0,6x.
Em outras notícias recentes, a Comissão Federal de Comércio (FTC) divulgou um relatório revelando que os principais gestores de benefícios farmacêuticos (PBMs), incluindo Caremark Rx, Express Scripts e OptumRx, aumentaram significativamente os preços de medicamentos genéricos especializados. Isso resultou em mais de 7,3 bilhões USD em receita de 2017 a 2022, contribuindo significativamente para o lucro operacional de suas empresas-mãe, CVS, Cigna e United Health.
Além disso, a CVS Health estabeleceu seu dividendo trimestral em 0,665 USD por ação, indicando seu compromisso contínuo em retornar valor aos acionistas. A empresa também viu recentemente seu preço-alvo ajustado pela Baird, refletindo uma diminuição de 16%, mas mantendo uma classificação Neutra. Este ajuste é baseado no lucro por ação estimado da CVS para 2025 e no potencial de crescimento futuro, particularmente em seu segmento de Benefícios de Saúde.
Humana, UnitedHealth Group e CVS Health se beneficiaram de uma proposta governamental que poderia levar a pagamentos aumentados para planos Medicare Advantage em 2026. O aumento de pagamento proposto, que seria o maior desde 2023, poderia resultar em 21 bilhões USD adicionais em pagamentos em 2026 em comparação com os pagamentos esperados em 2025.
Finalmente, à medida que o número de casos de gripe sazonal aumenta em todo o país, fabricantes de vacinas, incluindo Moderna e Novavax, avançaram nas negociações pré-mercado. Redes de farmácias e empresas hospitalares, incluindo Walgreens e CVS Health, também estão sendo monitoradas conforme a temporada de gripe progride. Estes são os desenvolvimentos recentes no setor de saúde.
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