Ações da Darling Ingredients se mantêm estáveis enquanto TD Cowen mantém preço-alvo de US$ 34

Investing.com - O TD Cowen reiterou sua classificação de Manter para a Darling Ingredients (NYSE:DAR) enquanto mantém seu preço-alvo de US$ 34,00, de acordo com uma nota de pesquisa divulgada na quarta-feira. A empresa, com capitalização de mercado de US$ 4,9 bilhões, parece subvalorizada segundo análise do InvestingPro, que identifica vários fatores positivos, incluindo forte rendimento de fluxo de caixa livre e ativos líquidos superiores às obrigações de curto prazo.

A firma de investimento espera que o EBITDA do segmento de Alimentação da Darling melhore em aproximadamente US$ 35 milhões em comparação ao trimestre anterior, considerando um aumento de 7 centavos por libra nos preços de óleo residual e uma redução de US$ 5 milhões nas despesas de SG&A. Esta projeção fica abaixo da estimativa anterior do TD Cowen de uma melhoria de US$ 50 milhões.

Espera-se que os segmentos de Alimentos e Combustíveis, excluindo o Diamond Green Diesel (DGD), permaneçam relativamente estáveis em comparação ao trimestre anterior. A análise indica que não há impacto imediato das tarifas brasileiras no segmento do Brasil da empresa, embora essas tarifas possam potencialmente aumentar o custo de importação de colágeno para os Estados Unidos no futuro.

O TD Cowen observou que o DGD obteve US$ 0,14 por galão no trimestre anterior, excluindo ajustes de inventário. A firma revisou sua previsão de EBITDA do DGD para o terceiro trimestre de 2025 de US$ 0,13 por galão para níveis ligeiramente abaixo do ponto de equilíbrio.

A pesquisa também projeta uma queda de volume de 25 milhões de galões no trimestre para o DGD, incorporando volume zero no DGD1 devido a fatores econômicos e uma parada de 30 dias no DGD3.

Em outras notícias recentes, a Darling Ingredients anunciou um acordo para vender US$ 125 milhões em créditos fiscais de produção gerados sob a Lei de Redução da Inflação através de sua joint venture Diamond Green Diesel com a Valero Energy Corporation. Espera-se que os rendimentos desta venda sejam recebidos no final de 2025, dependendo de certas condições de financiamento. O BofA Securities iniciou a cobertura da Darling Ingredients com classificação de Compra e um preço-alvo de US$ 45,00, sugerindo um potencial de alta de 40%. O UBS reiterou sua classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 58,00, citando potenciais catalisadores como a venda de créditos fiscais para auxiliar nos esforços de desalavancagem da empresa.

Adicionalmente, o UBS manteve sua classificação de Compra apesar de reduzir suas estimativas de lucros para o resto de 2025. A firma ajustou sua estimativa de EBITDA do terceiro trimestre para US$ 256 milhões, abaixo do consenso do mercado de US$ 269 milhões, e reduziu sua previsão para o quarto trimestre para US$ 284 milhões, em comparação com expectativas de US$ 304 milhões. Em mudanças de pessoal, a Darling Ingredients anunciou a saída de Matt Jansen, Diretor de Operações – América do Norte, que é elegível para benefícios de indenização sob seu acordo de rescisão. A empresa está ativamente comercializando créditos fiscais adicionais gerados em 2025 para potencial venda.

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