Ações da EOG Resources estáveis após anúncio de aquisição de US$ 5,6 bilhões

Na segunda-feira, as ações da EOG Resources (NYSE: NYSE:EOG) mantiveram sua classificação de Market Perform pelos analistas do Bernstein SocGen Group, após o anúncio da aquisição da Encino Acquisition Partners. A compra, avaliada em US$ 5,6 bilhões, será financiada por US$ 2,1 bilhões em dinheiro e US$ 3,5 bilhões em dívida, sem emissão de novas ações. De acordo com os dados da InvestingPro, a forte posição financeira da EOG, com mais caixa do que dívida em seu balanço e um índice de liquidez saudável de 1,87x, sustenta esta movimentação estratégica.

No início desta semana, o CEO e presidente da EOG, Ezra Yacob, participou da Conferência de Decisões Estratégicas da Bernstein, onde ocorreram discussões sobre fusões e aquisições. A aquisição está alinhada com a abordagem de longa data da EOG para M&A, conforme destacado durante o evento.

Analistas do Bernstein SocGen Group reiteraram um preço-alvo de US$ 144,00 para a EOG Resources. A aquisição é vista como consistente com a filosofia da EOG, com a estrutura do negócio refletindo a estratégia da empresa na gestão de recursos.

A avaliação do analista assume um modelo simples de Produção Desenvolvida Comprovada (PDP), estimando um valor de PDP de US$ 4,9 bilhões, o que representa aproximadamente 90% do preço de aquisição. Este cálculo é baseado em uma taxa de produção decrescente e pressupostos específicos de preços para petróleo, líquidos de gás natural (NGLs) e gás.

Apesar do custo significativo da aquisição, não se espera que o negócio sobrecarregue pesadamente os recursos não perfurados, alinhando-se com a abordagem estratégica da EOG. A filosofia da empresa e a avaliação do analista sugerem que o preço da aquisição é justificado pelo valor antecipado dos ativos adquiridos.

Em outras notícias recentes, a EOG Resources tem estado em destaque devido à sua aquisição da Encino, uma operadora privada de Utica. Esta movimentação estratégica expandiu significativamente a área principal da EOG na região de Utica, de 460.000 acres líquidos para 1,1 milhão de acres líquidos. Analistas da Raymond James responderam positivamente, elevando seu preço-alvo para as ações da EOG Resources para US$ 158, mantendo uma classificação de Strong Buy. Da mesma forma, RBC Capital e BMO Capital reiteraram suas classificações de Outperform, com preços-alvo estabelecidos em US$ 145 e US$ 135, respectivamente. Espera-se que a aquisição melhore as estimativas de fluxo de caixa por ação da EOG em 8-9% para 2026 e aumente o valor líquido dos ativos da empresa em 4%.

A EOG Resources também anunciou um aumento de 5% em seu dividendo para US$ 1,02 por ação, indicando ainda mais confiança financeira. No entanto, nem todas as notícias têm sido favoráveis para a EOG Resources, já que a Union Investment, uma gestora de ativos alemã, decidiu se desfazer da empresa devido a preocupações com metas climáticas. Esta decisão reflete o compromisso da Union Investment em alinhar seu portfólio com investimentos ambientalmente responsáveis. Apesar desse revés, os analistas permanecem otimistas sobre as perspectivas de crescimento da EOG, particularmente devido aos benefícios estratégicos da aquisição da Encino.

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