Ações da RPM International mantêm classificação Neutra no KeyBanc apesar da pressão nas margens

Investing.com - O KeyBanc manteve sua classificação Neutra para a RPM International (NYSE:RPM), empresa com capitalização de mercado de US$ 15 bilhões, após os resultados do primeiro trimestre fiscal de 2026, que mostraram forte desempenho de receita, mas margens mais fracas. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém uma sólida pontuação de saúde financeira de 4,28 em 5 para lucratividade.

A empresa entregou um crescimento orgânico de 3% no trimestre, demonstrando um desempenho sólido de receita apesar das condições desafiadoras do mercado. Esse crescimento está alinhado com o impressionante histórico da RPM de manter pagamentos de dividendos por 53 anos consecutivos, com um rendimento atual de 1,74%. No entanto, as margens da RPM ficaram abaixo das expectativas devido a vários fatores que coletivamente reduziram as margens em aproximadamente 130 pontos base.

O KeyBanc identificou três principais contribuintes para a pressão nas margens: US$ 10 milhões em investimentos de crescimento, US$ 10 milhões em custos de racionalização de fábricas e US$ 8 milhões em maiores despesas com saúde. A empresa de pesquisa observou que uma parte significativa desses custos é de natureza temporária.

Apesar dos desafios atuais nas margens, a administração da RPM continua esperando margens incrementais saudáveis de aproximadamente 45% quando a demanda se recuperar. Essa perspectiva sugere confiança na capacidade da empresa de melhorar a lucratividade à medida que as condições de mercado se normalizem.

O KeyBanc manteve sua classificação Neutra para as ações da RPM, citando preocupações sobre o ambiente macroeconômico desafiador e a avaliação premium da RPM em relação aos concorrentes, mesmo reconhecendo a forte história de crescimento orgânico da empresa. Negociando a um índice P/L de 22x e um múltiplo Preço/Valor Contábil de 4,9x, a ação parece supervalorizada de acordo com a análise do InvestingPro, que oferece 8 insights adicionais sobre a avaliação e perspectivas da RPM em seu abrangente Relatório de Pesquisa Pro.

Em outras notícias recentes, a RPM International reportou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, alcançando vendas recordes e lucro por ação (LPA) alinhados com as previsões. A empresa registrou um LPA de US$ 1,88, atendendo às expectativas dos analistas, enquanto a receita atingiu US$ 2,11 bilhões, superando as projeções em 2,93%. Esses resultados destacam o forte desempenho financeiro da RPM apesar das preocupações mais amplas do mercado. Adicionalmente, o Mizuho ajustou seu preço-alvo para a RPM International para US$ 138, abaixo dos US$ 140 anteriores, mantendo a classificação de Superar. Essa mudança é atribuída aos desafios contínuos da inflação relacionada a tarifas, particularmente impactando a folha de flandres para latas e pigmentos e resinas especiais. Apesar dessas pressões inflacionárias, a RPM International continua a gerenciar custos mais baixos em outras matérias-primas. Esses desenvolvimentos fornecem aos investidores insights importantes sobre a situação financeira atual e os desafios de mercado da RPM.

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