Na sexta-feira, o Citi manteve a classificação Neutra para as ações da Under Armour , Inc. (NYSE:UAA), mas elevou o preço-alvo para 12,00$ dos anteriores 8,00$. O ajuste segue o lucro por ação (LPA) do segundo trimestre da Under Armour, que superou as expectativas do consenso devido a margens brutas mais fortes e menores despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A). A administração da Under Armour revisou para cima sua orientação futura de lucro por ação (LPA) para o ano fiscal de 2025, de 0,19-0,22$ para 0,24-0,27$.
A firma observou que, embora a orientação atualizada da administração seja conservadora, sua própria estimativa para o LPA do ano fiscal de 2025 é de 0,42$. Eles reconheceram os esforços da administração da Under Armour no gerenciamento de custos e no reposicionamento da marca na América do Norte (NAM), que se espera que supere significativamente a orientação fornecida dentro do ano.
Apesar desses passos positivos, o relatório apontou que, com um declínio de 13% nas vendas na América do Norte durante o segundo trimestre, não há indicação imediata de uma reviravolta da marca, o que não é esperado até o segundo semestre de 2025, no mínimo.
A análise também mencionou os desafios que a Under Armour enfrenta para recuperar o espaço perdido nas prateleiras dentro do competitivo mercado de varejo atlético, especialmente se concorrentes como a Nike aprimorarem sua inovação. Após um aumento de 30% no preço das ações após os resultados do segundo trimestre e uma alta de 70% desde o início de agosto, o Citi expressou a visão de que a avaliação das ações parece esticada nos níveis atuais. A firma sugeriu que uma maior valorização do preço das ações pode ser limitada até que haja uma visibilidade mais clara de uma mudança positiva no mercado norte-americano.
Em outras notícias recentes, a Under Armour reportou resultados mistos para o segundo trimestre de 2025, com um declínio de 11% na receita para 1,4 bilhão$ e uma diminuição nas vendas de e-commerce. Apesar desses desafios, a empresa reportou uma surpresa positiva no lucro operacional ajustado de 50 milhões$. A Under Armour agora está mudando seu foco para a premiumização e aprimoramento dos canais diretos ao consumidor, planejando alocar metade dessa surpresa de lucro para a perspectiva do ano fiscal de 2025 e a outra metade para esforços de marketing.
A empresa também está prestes a abrir uma nova loja flagship em sua sede em Baltimore, e planeja investir significativamente em marketing, incluindo um aumento de 40 milhões$ na segunda metade do ano fiscal de 2025. Analistas notaram que a estratégia de venda direta ao consumidor da Under Armour está evoluindo, com 50% da receita de e-commerce agora vindo de vendas a preço cheio.
Além disso, a empresa está gerenciando uma reestruturação no atacado e otimizando a logística, com expectativa de que os custos de reestruturação totalizem 140 milhões$ a 160 milhões$ até o ano fiscal de 2026. A Under Armour mantém uma perspectiva de declínio de receita de baixo dois dígitos para o ano fiscal de 2025, mas elevou sua previsão de melhoria da margem bruta para 125-150 pontos base. Por fim, uma reunião com investidores está agendada para dezembro de 2023, para discutir estratégias de mercado.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Under Armour. A capitalização de mercado da empresa está em 4,56 bilhões$, refletindo sua avaliação atual no mercado. Apesar dos desafios mencionados no artigo, a Under Armour mostrou um impressionante momentum de preço, com um retorno de 31,1% no último mês e um substancial retorno de 67,62% nos últimos seis meses, alinhando-se com a observação do Citi sobre a recente alta no preço das ações.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Under Armour opera com um nível moderado de dívida e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, o que poderia proporcionar alguma flexibilidade financeira enquanto a empresa navega por seus esforços de reviravolta. No entanto, vale notar que a empresa não foi lucrativa nos últimos doze meses, embora os analistas prevejam lucratividade este ano.
O desempenho recente das ações tem sido forte, mas os investidores devem estar cientes de que o RSI sugere que as ações podem estar em território de sobrecompra, o que se alinha com a visão do Citi sobre a avaliação esticada. Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Under Armour, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.