Ações da Waters iniciam com recomendação de compra pela Rothschild Redburn

Investing.com - A Rothschild Redburn iniciou a cobertura da Waters Corp. (NYSE:WAT) com uma recomendação de compra e um preço-alvo de US$ 390,00 na quarta-feira. O alvo representa um potencial de alta significativo para a empresa com capitalização de mercado de US$ 18,95 bilhões, que atualmente negocia a um índice P/L de 28,94x.

A firma de pesquisa descreveu a Waters como uma "líder pura em instrumentos analíticos" que entrega as melhores margens do setor, de 31% de EBITA ajustado, e mantém um modelo de negócios altamente recorrente. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 59,02% com um EBITDA de US$ 1,05 bilhão nos últimos doze meses.

A Rothschild Redburn observou que aproximadamente 60% das vendas da Waters vêm de serviços e consumíveis, com uma base de clientes principalmente ancorada em farmacêuticas em estágio comercial.

A firma destacou a recente aquisição do negócio de Biociências e Diagnósticos da BD pela Waters, que efetivamente dobra o mercado total endereçável da empresa para aproximadamente US$ 40 bilhões, com crescimento anual de 5-7%.

Embora reconheça o ceticismo do mercado sobre a transação, a Rothschild Redburn vê a aquisição como "geradora de valor", projetando um CAGR de LPA de 14% para a entidade combinada de 2026 a 2029.

Em outras notícias recentes, a Waters Corp. tem estado em destaque após seus anúncios de lucros e receitas. A empresa reportou um modesto crescimento orgânico de receita de 8% e um crescimento de lucro por ação de 12%, alinhando-se às expectativas do mercado, segundo a TD Cowen. A Jefferies destacou os resultados do segundo trimestre da Waters como uma "sólida superação", observando que as receitas ficaram 3% acima das expectativas e o lucro por ação excedeu as projeções em 2%, excluindo itens fiscais. No entanto, a Bernstein SocGen apontou que os resultados do segundo trimestre da Waters ficaram ligeiramente abaixo das expectativas, apesar do crescimento de alto dígito único em cromatografia líquida e espectrometria de massa, devido à fraqueza em outras linhas de produtos.

A Waters também está fazendo manchetes com sua planejada aquisição do negócio de Biociências e Diagnósticos da Becton Dickinson, com fechamento esperado para o início de 2026. A Stifel mantém uma recomendação de Manter para a Waters, expressando confiança na aquisição apesar do ceticismo dos investidores. A KeyBanc reiterou uma classificação acima da média, citando o potencial transformador da fusão para a Waters. Enquanto isso, Jefferies, TD Cowen e Bernstein SocGen ajustaram seus preços-alvo para a Waters, refletindo várias considerações estratégicas e de mercado.

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