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Investing.com — A Axis Capital Limited atualizou sua avaliação da Divi’s Laboratories Ltd (DIVI:IN) no domingo, aumentando o preço-alvo para INR 6.430,00, acima dos INR 6.100,00 anteriores. A empresa optou por manter sua classificação Reduce (3) para as ações.
O ajuste segue um relatório sobre o desempenho financeiro da Divi’s Laboratories, com o analista observando que as vendas, EBITDA e PAT do quarto trimestre da empresa cresceram 12%, 21% e 23%, respectivamente. Esse crescimento resultou em números de receita alinhados com as projeções, enquanto o EBITDA e o PAT superaram as expectativas em 6% e 10%. A divisão de genéricos da empresa liderou o crescimento com um aumento de 13%, seguida pelo segmento de síntese personalizada (CS) com 12% e o segmento de nutrição (Nutra) com 9% em comparação ao ano anterior.
A margem EBITDA registrou um aumento significativo de 250 pontos base em relação ao ano anterior, atingindo 34,3%, principalmente devido a uma redução de 1% em outras despesas operacionais. O analista da Axis Capital destacou os investimentos estratégicos da Divi’s Laboratories em novos registros de genéricos e GLP-1 como indicadores de potencial crescimento a longo prazo. A iniciativa da empresa em garantir acordos de fornecimento de longo prazo no ano fiscal de 2025 também foi vista como um desenvolvimento positivo.
Apesar do otimismo em torno das capacidades futuras da Divi’s Laboratories, particularmente na área de GLP-1/peptídeos, o analista expressou a necessidade de mais detalhes sobre como a Divi’s Laboratories pode melhorar sua posição na cadeia de suprimentos. A taxa composta de crescimento anual (CAGR) de vendas prevista de 18% da empresa para os anos fiscais de 2025 a 2028 leva em consideração o crescimento tanto na divisão de síntese personalizada quanto em novos ingredientes farmacêuticos ativos (APIs), com estes últimos antecipando o vencimento de patentes em 2026.
O relatório também abordou potenciais desafios, como o próximo vencimento da patente da versão genérica do Entresto. No entanto, as estimativas da empresa permanecem inalteradas. O novo preço-alvo de INR 6.430 é baseado na transferência para a estimativa de valor da empresa/EBITDA de junho de 2027, mantendo um múltiplo de 35x EV/EBITDA. Apesar dos aspectos positivos do crescimento e posicionamento estratégico da Divi’s Laboratories, a Axis Capital mantém sua classificação Reduce devido ao que considera uma avaliação elevada das ações.
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