Bank of America alerta que mercado sugere que Fed ignora alta inflação

Investing.com - O Bank of America (Nova York:BAC) emitiu um alerta de que a precificação atual do mercado indica que os investidores acreditam que o Federal Reserve não está priorizando as preocupações com a inflação. Esse sentimento se reflete no mercado de títulos de alto rendimento, onde o ETF iShares iBoxx High Yield Corporate Bond (HYG) é negociado próximo à sua máxima de 52 semanas de US$ 81,28, com um retorno notável de 7,37% no acumulado do ano.

A análise do banco sugere uma desconexão entre as expectativas do mercado e a realidade inflacionária, com os mercados precificando "uma taxa de fundos Fed cada vez menor até o final de 2026, apesar do aumento da precificação da inflação".

Analistas do BofA especulam que esse comportamento do mercado pode refletir a antecipação de "um novo presidente do Fed com postura dovish e/ou riscos à independência do Fed no futuro".

O banco adverte que, se essa interpretação do mercado se provar correta, "a inflação provavelmente permanecerá acima da meta pelo horizonte de previsão relevante, potencialmente alimentando as expectativas de inflação".

De acordo com a avaliação do BofA, com base em suas previsões e nas projeções do gráfico de pontos do próprio Fed, a inflação terá permanecido acima da meta do banco central por sete anos consecutivos "e contando".

Em outras notícias recentes, o Morgan Stanley optou por manter sua meta para o S&P 500 em 6.500, apesar de antecipar uma desaceleração econômica significativa na segunda metade de 2024. Essa meta sugere um potencial aumento de 3% em relação aos níveis atuais, que estão em torno de 6.308. O banco de investimento também previu um aumento da inflação nos próximos meses. Essa expectativa baseia-se no impacto dos custos de tarifas sobre os preços ao consumidor, tipicamente observados com um atraso de três a quatro meses após a implementação das tarifas. No entanto, o carregamento antecipado de importações no primeiro trimestre pode afetar esse padrão. Esses desenvolvimentos fazem parte da análise mais ampla do Morgan Stanley sobre o cenário econômico. As projeções do banco refletem sua avaliação das condições econômicas atuais e possíveis tendências futuras. Os investidores podem querer considerar esses insights ao avaliar suas estratégias.

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