Barclays eleva preço-alvo das ações da Super Micro Computer para US$ 45 com perspectiva de crescimento

Investing.com - O Barclays elevou seu preço-alvo para as ações da Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) para US$ 45,00, de US$ 29,00, mantendo a classificação Equalweight para o papel. A empresa, que entregou um impressionante retorno de 69% nos últimos seis meses, atualmente negocia a um índice P/L de 29,6x. A análise do InvestingPro mostra mais de 15 insights adicionais sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da SMCI.

A revisão ocorre após a Super Micro Computer relatar desafios de receita no trimestre de junho, que a empresa atribuiu a restrições de capital limitando a escala de produção e mudanças de especificação de um cliente importante que atrasaram o reconhecimento de receita. A administração indicou que essas restrições de capital foram resolvidas, com grandes pedidos de clientes agora programados para reconhecimento nos trimestres de setembro e dezembro. Apesar desses desafios, os dados do InvestingPro revelam que a empresa mantém forte saúde financeira com uma pontuação geral "ÓTIMA" de 3,16, sugerindo fundamentos operacionais robustos.

Apesar da perspectiva melhorada, o Barclays observou que o crescimento da Super Micro ainda enfrenta gargalos, com o ritmo de receita do ano fiscal mais concentrado no final, considerando a orientação do primeiro trimestre de aproximadamente US$ 6,5 bilhões no ponto médio contra a orientação de receita para o ano fiscal de 2026 de pelo menos US$ 33 bilhões. Restrições de disponibilidade de chips e recursos, junto com clientes aguardando os GB300s, estão contribuindo para esses gargalos.

A empresa introduziu seu DCBBS (Data Center Building Block Solutions) no trimestre anterior e espera aumentar a adoção pelos clientes ao longo do ano fiscal de 2026. A administração destacou que essa solução é atraente não apenas para players de nuvem, mas também para clientes soberanos e empresariais, e deve aumentar as margens ao longo do tempo.

A margem bruta ficou abaixo das expectativas no trimestre recente, com a orientação de margem do primeiro trimestre mais fraca do que o previsto devido ao mix de clientes de produtos e curvas de aprendizado de aumento de produção. O Barclays prevê uma margem bruta de 11,3% para o ano fiscal de 2026, representando uma melhoria praticamente estável de 10 pontos base em relação ao ano fiscal de 2025, citando o ambiente competitivo e os desafios de fabricação. As margens brutas atuais estão em 11,27%, embora os analistas esperem um crescimento de receita de 48% no atual ano fiscal. Para insights mais profundos sobre as métricas financeiras e potencial de crescimento da SMCI, acesse o Relatório de Pesquisa Pro abrangente disponível no InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Super Micro Computer divulgou seus resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2025, que ficaram abaixo das expectativas. A empresa anunciou lucro por ação de US$ 0,41, abaixo dos US$ 0,44 previstos, e reportou receita de US$ 5,8 bilhões, inferior aos US$ 5,96 bilhões esperados. Apesar desses resultados, a Raymond James elevou seu preço-alvo para a Super Micro Computer para US$ 53, mantendo a classificação Outperform. Esta decisão foi tomada mesmo com a empresa fornecendo orientações de lucros abaixo do esperado para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026. O resultado abaixo das expectativas e a orientação levaram a uma queda de 17% nas ações da empresa durante as negociações após o expediente. No entanto, as ações experimentaram um modesto aumento de 1,2% nas negociações pós-mercado, sugerindo que os investidores estão considerando os avanços estratégicos da empresa em IA e soluções para data centers. Esses desenvolvimentos destacam as reações mistas e o interesse contínuo no desempenho futuro da Super Micro Computer.

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