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Investing.com - O Barclays reiterou sua classificação acima da média e preço-alvo de EUR 2.050,00 para a Rheinmetall (ETR:RHM) (OTC:RNMBY), apesar dos atrasos na produção e no reconhecimento de receitas que afetaram os trimestres recentes.
A contratada de defesa alemã enfrentou dois problemas principais que impactaram seu crescimento no segundo trimestre: um atraso na certificação de sua fábrica de munições em Múrcia, Espanha, e o adiamento do reconhecimento de receita de um pedido de caminhões de EUR 300 milhões para a Alemanha. Esses problemas continuaram no terceiro trimestre, empurrando o crescimento e as margens para o quarto trimestre.
O orçamento alemão para 2025 recebeu aprovação em meados de setembro, com expectativa de que 80 pedidos comecem a chegar em outubro de 2025. Aproximadamente 30 desses pedidos beneficiarão a Rheinmetall, melhorando a visibilidade da carteira de encomendas à medida que o ano se encerra.
No front de fusões e aquisições, espera-se que a aquisição da NVL pela Rheinmetall seja concluída em algumas semanas, enquanto seu acordo com a Iveco Defence para caminhões permanece programado para março de 2026, no mais tardar. A empresa também está avançando com a alienação de seu negócio automotivo, com fechamento previsto para janeiro de 2026.
A geração de fluxo de caixa estará concentrada na última parte do ano, com os adiantamentos do quarto trimestre desempenhando um papel crucial no desempenho financeiro da empresa, tornando o terceiro trimestre essencialmente um período de transição antes que a execução principal e o impulso de pedidos se desloquem para o final do ano.
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