Barclays rebaixa ações da Kilroy Realty para Equalweight após superar mercado em 25%

Investing.com - O Barclays rebaixou a Kilroy Realty (NYSE:KRC) de acima da média para Equalweight na quinta-feira, mantendo um preço-alvo de US$ 43,00. O fundo de investimento imobiliário, atualmente avaliado em quase US$ 5 bilhões, negocia próximo ao seu máximo de 52 semanas de US$ 43,78, embora a análise do InvestingPro sugira que a ação ainda esteja ligeiramente subvalorizada.

O rebaixamento ocorre após o desempenho da Kilroy Realty superar o índice RMZ em aproximadamente 25%, com a ação agora negociando a poucos pontos percentuais do preço-alvo do Barclays. Este forte desempenho se reflete no impressionante retorno de 26,38% da KRC nos últimos seis meses, enquanto mantém seu histórico de 29 anos de pagamentos consistentes de dividendos, atualmente com rendimento de 5,19%.

No preço atual, as ações da Kilroy Realty estão sendo negociadas a uma taxa de capitalização implícita de 7,8% nas estimativas de NOI do Barclays para 2025, em comparação com uma taxa média de capitalização de 7,7% para pares do setor de escritórios.

O modelo do Barclays para a Kilroy assume que a ocupação começará no KOP2 no primeiro trimestre de 2026, com o pool de mesmas lojas experimentando um aumento de 40 pontos base na ocupação média e um aumento de 1,5% nos preços em 2026.

Embora o Barclays acredite que a taxa de capitalização de 7,8% ainda subvaloriza a empresa, a firma não prevê uma reclassificação no futuro próximo, observando que a reversão à média é comum no setor de FII.

Em outras notícias recentes, a Kilroy Realty divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025, superando as expectativas dos analistas. A empresa alcançou um lucro por ação (LPA) de US$ 0,57, significativamente maior que os US$ 0,32 previstos, resultando em uma surpresa de 78,13%. A receita também excedeu as projeções, chegando a US$ 289,9 milhões em comparação com os US$ 270,28 milhões antecipados, marcando uma surpresa de 7,26%. Apesar desses resultados positivos, o Goldman Sachs rebaixou a Kilroy Realty de Neutro para Venda, citando preocupações sobre o fraco mercado de escritórios. O banco de investimento estabeleceu um preço-alvo de US$ 33,00 e expressou preocupações sobre as perspectivas de crescimento futuro da Kilroy. O Goldman Sachs prevê um declínio médio anual de 7,0% nos fundos de operações por ação nos próximos três anos. Eles ajustaram suas estimativas para 2025, 2026 e 2027 em +5,2%, -0,7% e -7,2%, respectivamente. Esses desenvolvimentos destacam as perspectivas mistas para a Kilroy Realty em meio ao recente desempenho financeiro e às condições de mercado.

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