BMO reduz preço-alvo das ações da Paycom para 225 dólares, de 260 dólares anteriores

Na quarta-feira, o BMO Capital Markets revisou seu preço-alvo para a Paycom Software (NYSE:PAYC), reduzindo-o para 225 dólares dos 260 dólares anteriores, mantendo a classificação de Desempenho de Mercado. De acordo com a análise do InvestingPro, a Paycom atualmente parece subvalorizada, com impressionantes margens de lucro bruto de 85,6% e um favorável índice PEG de 0,58, sugerindo um potencial de crescimento atrativo em relação à sua avaliação atual. O ajuste segue um período de reflexão sobre o desempenho da empresa e suas perspectivas futuras.

Daniel Jester, do BMO Capital, observou que as ações da Paycom viram uma das quedas mais significativas dentro do setor de gestão de capital humano (HCM) e folha de pagamento.

Isso ocorre à medida que os investidores reformularam suas expectativas após os comentários da administração em meados de dezembro sobre as perspectivas da empresa. Apesar da queda, os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma pontuação de saúde financeira "ÓTIMA" e alcançou um crescimento de receita de 11,9% nos últimos doze meses. Segundo Jester, a comunidade de investimentos agora está antecipando uma orientação de receita mais conservadora para 2025 do que as estimativas de consenso atuais sugerem.

Em 2024, a Paycom focou em investimentos estratégicos para fortalecer sua vantagem competitiva contra provedores estabelecidos de software como serviço (SaaS) em nuvem pública e novos participantes do mercado privado. Apesar desses esforços, o BMO prevê que a Paycom reportará um crescimento mais lento, excluindo a receita de float, em comparação com seus pares no curto prazo. Os analistas estão buscando sinais de progresso sustentado ao longo de 2025.

O BMO também ajustou sua estimativa de receita para a Paycom em 2025 para aproximadamente 2,02 bilhões de dólares, equivalente a um aumento de 8% ano a ano. Essa previsão sugere uma taxa de crescimento recorrente, excluindo float, de cerca de 9,5%, uma leve queda dos aproximadamente 10% vistos em 2024. Em nota positiva, o BMO observou que a Paycom parece ter adotado uma abordagem mais focada no número líquido de funcionários no quarto trimestre. Além disso, com menos cortes de taxa antecipados, as preocupações sobre declínios de margem diminuíram. Consequentemente, o BMO prevê que as margens permanecerão relativamente estáveis ano a ano até 2025.

O preço-alvo revisado de 225 dólares reflete tanto a taxa de crescimento mais lenta prevista para 2025 quanto uma notável diminuição nos múltiplos comparativos desde a última avaliação do BMO Capital. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Paycom, os assinantes do InvestingPro podem acessar uma análise abrangente, incluindo 12 ProTips adicionais e métricas financeiras detalhadas no Relatório de Pesquisa Pro, ajudando os investidores a tomar decisões mais informadas sobre esta empresa com capitalização de mercado de 11,5 bilhões de dólares.

Em outras notícias recentes, a Paycom Software foi objeto de várias ações de analistas, após um forte desempenho financeiro e crescimento estratégico. O TD Cowen manteve a classificação de Manter para a Paycom, mas revisou o preço-alvo das ações de 248 dólares para 218 dólares, citando uma perspectiva mais conservadora com base na orientação recente da empresa. A firma também observou uma recalibração das expectativas excluindo a receita de float, que é a renda gerada pela retenção de fundos dos clientes antes de serem pagos.

A Paycom reportou um aumento de 11% na receita do terceiro trimestre em relação ao ano anterior, atingindo 452 milhões de dólares, atribuído em grande parte às suas iniciativas de automação. Além disso, o EBITDA da empresa mostrou resultados mais fortes do que o esperado, apesar de adotar uma postura cautelosa para o quarto trimestre devido a bônus imprevisíveis e flutuações nas taxas de juros.

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