‘Tempestade perfeita’ derruba estas ações em mais de 10% hoje; é hora de comprar?
Investing.com - O BNP Paribas Exane rebaixou a K+S AG (ETR:SDF) (OTC:KPLUY) de Neutro para Underperform na quinta-feira, reduzindo seu preço-alvo para EUR8,50, ante EUR16,50 anteriormente.
O banco de investimento citou a vulnerabilidade da K+S a potenciais quedas nos preços do potássio, alertando que a empresa poderia enfrentar uma considerável queda nos lucros e fluxo de caixa livre negativo se os preços do potássio caírem.
O BNP Paribas Exane observou que a sensibilidade da K+S às condições de mercado é agravada pela inflação maior que o esperado em 2025, identificada como o principal fator por trás do resultado abaixo do esperado no segundo trimestre da empresa.
A previsão do banco para os lucros da K+S em 2026 agora está 43% abaixo das estimativas de consenso, com sua análise de fluxo de caixa descontado sustentando o preço-alvo significativamente reduzido.
O BNP Paribas Exane projeta que, mesmo assumindo preços de meio-ciclo a partir de 2027 e uma notável redução nas despesas operacionais alemãs, a K+S alcançaria um rendimento de fluxo de caixa livre de apenas 7% até 2029, com o fluxo de caixa livre cumulativo de 2026-2029 apenas excedendo EUR100 milhões, representando aproximadamente 5% da capitalização de mercado da empresa.
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