Na segunda-feira, o Bank of America (BofA) abordou preocupações em torno da próxima geração da plataforma Blackwell da NVIDIA (NASDAQ:NVDA), especificamente o alto consumo de energia de certas configurações de alto desempenho. Apesar dessas questões e discussões sobre uma potencial desaceleração no escalonamento da inteligência artificial (IA), o BofA mantém-se otimista quanto ao sólido posicionamento da NVIDIA para o ano civil de 2025 (AC25).
O analista do BofA observou que, embora o lançamento do Blackwell da NVIDIA, particularmente a configuração NVL-72, tenha sido relatado como enfrentando desafios de energia, não se espera que isso prejudique significativamente o impulso da empresa em AC25. A demanda por capacidade de IA permanece alta, e prevê-se que os clientes de nuvem continuem implantando as soluções de IA da NVIDIA, incluindo tanto Hopper quanto Blackwell, para atender a essa demanda.
As preocupações do setor sobre a desaceleração do escalonamento de IA também são consideradas prematuras pelo BofA. Como o setor de IA ainda está em seus estágios iniciais, pausas ocasionais para avaliação são consideradas normais. A NVIDIA está programada para divulgar seus resultados financeiros na quarta-feira, com o consenso do sell-side projetando vendas para o TF3 e TF4 de 33,2 bilhões de dólares e 37 bilhões de dólares, respectivamente.
No entanto, expectativas mais otimistas dos investidores são estabelecidas em torno de 34 bilhões de dólares para o TF3, que é todo Hopper, e 38 a 40 bilhões de dólares para o TF4, que inclui uma mistura de Hopper e uma estimativa de 4 a 6 bilhões de dólares do Blackwell.
Apesar de potenciais restrições de fornecimento e problemas operacionais, como aqueles relacionados aos sistemas de resfriamento do Blackwell, espera-se que qualquer impacto negativo nas perspectivas da NVIDIA seja temporário. O BofA sugere monitorar as margens brutas (MB) da NVIDIA, que precisam permanecer entre 73-74% para apoiar o progresso da empresa em direção à previsão otimista de mais de 5 dólares por ação em ganhos para o AF26/AC25.
Em outras notícias recentes, a Nvidia (NASDAQ:NVDA) Corporation tem sido objeto de vários relatórios de analistas. A Rosenblatt Securities mantém uma classificação de Compra para a NVIDIA, com um preço-alvo de 200 dólares, esperando um relatório de ganhos positivo. As estimativas de receita para o terceiro trimestre fiscal da NVIDIA estavam em 32,5 bilhões de dólares, com EPS não-GAAP em 0,73 dólares. Antecipa-se que uma transição da atual arquitetura Hopper para o ligeiramente atrasado aumento do Blackwell impulsione o crescimento.
O Morgan Stanley reiterou uma classificação de Overweight para a NVIDIA, destacando o potencial da linha de produtos Blackwell. A Evercore ISI também manteve uma postura positiva, citando reservas aceleradas em provedores de serviços em nuvem. A Jefferies elevou seu preço-alvo para a NVIDIA, atribuindo isso ao aumento antecipado do produto Blackwell e à robusta demanda pelos produtos da NVIDIA.
O HSBC prevê que as vendas do terceiro trimestre da NVIDIA atinjam 35,3 bilhões de dólares, superando tanto a orientação da administração quanto as estimativas de consenso. As previsões de vendas da empresa para o quarto trimestre do ano fiscal de 2025 e o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 são de 38,0 bilhões de dólares e 42,7 bilhões de dólares, respectivamente.
Em colaboração com a SoftBank Corp, a NVIDIA lançou a primeira rede de telecomunicações combinada de inteligência artificial e 5G do mundo, conhecida como rede de acesso de rádio de inteligência artificial (AI-RAN). Este desenvolvimento tem potenciais aplicações em vários setores, incluindo veículos autônomos e controle de robótica. Estes são os desenvolvimentos recentes em torno da NVIDIA.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e o desempenho de mercado da NVIDIA alinham-se estreitamente com a perspectiva otimista do Bank of America. De acordo com os dados do InvestingPro, a NVIDIA ostenta um notável crescimento de receita de 194,69% nos últimos doze meses, com um crescimento trimestral de 122,4% no T2 2025. Esta robusta trajetória de crescimento suporta a confiança do BofA no posicionamento da NVIDIA para AC25.
A margem de lucro bruto da empresa está em impressionantes 75,98%, ligeiramente superior à faixa de 73-74% sugerida pelo BofA para suportar previsões otimistas. Isso indica a forte capacidade da NVIDIA de manter a lucratividade mesmo enquanto navega por potenciais desafios com sua plataforma Blackwell.
As Dicas do InvestingPro destacam a força da NVIDIA na indústria de semicondutores, observando suas "impressionantes margens de lucro bruto" e que é um "jogador proeminente na indústria de Semicondutores e Equipamentos de Semicondutores". Esses fatores reforçam a capacidade da NVIDIA de superar contratempos temporários e manter sua liderança de mercado.
Além disso, o índice P/L da NVIDIA de 66,01 e sua negociação próxima à máxima de 52 semanas sugerem confiança dos investidores no desempenho futuro da empresa, alinhando-se com a perspectiva otimista da indústria descrita no artigo.
Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 21 dicas adicionais sobre a NVIDIA, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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