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Na terça-feira, a Cantor Fitzgerald reiterou a classificação Neutral e o preço-alvo de $87,00 para a Zoom Video Communications Inc (NASDAQ:ZM) após o relatório de resultados do quarto trimestre. De acordo com dados do InvestingPro, a Zoom mantém uma pontuação "ÓTIMA" em saúde financeira, respaldada por fundamentos sólidos e margens brutas impressionantes de 75,8%. O relatório mostrou um equilíbrio entre pontos fortes e fracos, com um leve aumento nas vendas corporativas, mas uma queda na receita online.
O segmento corporativo da Zoom, que representa 60% de sua receita, registrou uma modesta queda anual de 0,5% no total de clientes empresariais, mas experimentou um crescimento de 7% em clientes gerando mais de $100.000 em receita nos últimos doze meses. A empresa atribuiu o crescimento corporativo a negócios maiores. Com um índice de liquidez corrente robusto de 4,6 e mais caixa do que dívida em seu balanço, a Zoom mantém forte flexibilidade operacional. Em contraste, o segmento online, que representa 40% da receita, não atendeu às expectativas. Para análises mais aprofundadas sobre as métricas financeiras e potencial de crescimento da Zoom, confira o Relatório de Pesquisa Pro completo disponível no InvestingPro.
A firma observou que os produtos Contact Center as a Service (CCaaS) e Workvivo da Zoom contribuíram para uma receita média por usuário (ARPU) mais alta nos negócios. No entanto, o crescimento do ARPU para clientes na faixa de receita de $100.000+ foi de apenas 1%, uma queda em relação ao crescimento de 5% observado no trimestre anterior.
Espera-se que o crescimento de longo prazo seja impulsionado pela inteligência artificial, com a Zoom planejando introduzir um AI Companion personalizado no segundo semestre do ano fiscal de 2026. A orientação para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 foi ajustada para baixo, principalmente devido às taxas de câmbio, tendências sazonais e, com base nisso, a Cantor Fitzgerald reduziu levemente suas estimativas de receita corporativa para alinhar mais com o consenso da FactSet.
O preço-alvo de $87 estabelecido pela Cantor Fitzgerald é baseado em 4 vezes o valor da empresa em relação à receita estimada para o ano calendário de 2026, o que se alinha com a média de três anos do múltiplo valor da empresa/receita dos próximos doze meses de suas estimativas relativamente inalteradas. A análise de Valor Justo do InvestingPro sugere que as ações da Zoom estão atualmente subvalorizadas, com 23 analistas revisando recentemente suas estimativas de lucros para cima para o próximo período.
Em outras notícias recentes, a Zoom Video Communications Inc. reportou resultados melhores que o esperado para o quarto trimestre de 2025, com lucro por ação (EPS) superando as previsões em $1,41 comparado aos $1,30 esperados. A receita do trimestre foi de $1,184 bilhões, alinhada com as previsões. Apesar desses resultados positivos, as ações da empresa experimentaram uma queda nas negociações após o horário comercial. A receita corporativa da Zoom cresceu 6%, agora representando 60% da receita total, e o fluxo de caixa livre aumentou 25% ano a ano para $416 milhões. No entanto, a orientação para o ano fiscal de 2026 ficou aproximadamente em linha com as expectativas, com receita projetada entre $4,785 bilhões e $4,795 bilhões, representando um crescimento de 2,7%. As firmas de análise RBC Capital Markets e Piper Sandler mantiveram suas classificações para a Zoom, com a RBC mantendo a classificação Outperform e preço-alvo de $95, enquanto a Piper Sandler confirmou a classificação Neutral com preço-alvo de $89. A Piper Sandler observou que o crescimento da receita da Zoom é impulsionado por produtos e parcerias mais recentes, embora tenham expressado preferência por outras empresas no setor. Esses desenvolvimentos refletem a posição atual de mercado da Zoom e o potencial de crescimento enquanto continua focando em clientes corporativos e avanços em IA.
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