Citi rebaixa classificação das ações da Polaris para Venda e reduz preço-alvo para US$ 33

Investing.com — Na quinta-feira, analistas do Citi rebaixaram as ações da Polaris Industries (NYSE:PII) de Neutro para Venda, reduzindo significativamente o preço-alvo para US$ 33, ante os anteriores US$ 49. O rebaixamento reflete preocupações com um ambiente de mercado desafiador e o impacto de tarifas adicionais nas operações da empresa. As ações, atualmente negociadas a US$ 42,56, já caíram mais de 52% no último ano. De acordo com dados do InvestingPro, 10 analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo para o próximo período.

A Polaris Industries, conhecida por seus veículos off-road (ORVs), enfrenta um mercado final enfraquecido que se tornou cada vez mais promocional. A empresa, junto com sua concorrente do setor BRP, agora precisa navegar pelas complicações trazidas por novas tarifas da China, além de questões em andamento com tarifas relacionadas ao México e Canadá. Essas tarifas fazem parte de uma situação fluida, com muitos aspectos ainda em negociação, incluindo possíveis exclusões e ajustes que as empresas podem fazer. O impacto já é visível nas finanças da empresa, com receita caindo 19,32% nos últimos doze meses para US$ 7,27 bilhões, conforme revelado na análise detalhada do InvestingPro.

O relatório do analista destacou que os investidores podem não apreciar totalmente os riscos únicos enfrentados pela Polaris e BRP em comparação com outras ações de consumo discricionário. O relatório apontou que desde a eleição de novembro e ao longo do ano até o momento, ambas as empresas experimentaram vendas significativas. No entanto, quando comparadas a outros nomes dentro do mesmo setor, não está claro se o mercado considerou totalmente os riscos específicos associados a esses dois fabricantes de ORV. Apesar desses desafios, a Polaris mantém uma forte tradição de dividendos, tendo aumentado seu dividendo por 28 anos consecutivos, com um rendimento atual de 6,3%. A análise abrangente do InvestingPro sugere que a ação pode estar subvalorizada nos níveis atuais, com insights adicionais disponíveis em seu detalhado Relatório de Pesquisa Pro.

A análise do Citi sugere que o mercado tratou as tarifas chinesas como um fator temporário na avaliação durante a administração Trump anterior. No entanto, essas tarifas não apenas persistiram durante o mandato de Trump, mas também durante os quatro anos subsequentes da administração Biden. O cenário base agora assume uma imposição indefinida de uma tarifa adicional de 20% sobre mercadorias da China que entram nos EUA, o que elevaria a tarifa chinesa total para 30%.

O relatório do Citi enfatiza as sérias implicações das tarifas para empresas como a Polaris, que são consideradas na categoria de empresas "expostas a tarifas". Para tais empresas, as tarifas não são apenas um pequeno inconveniente, mas representam uma ameaça significativa aos seus modelos de negócios. O rebaixamento do analista e a redução do preço-alvo refletem essas preocupações elevadas sobre a capacidade da Polaris Industries de enfrentar a tempestade tarifária.

Em outras notícias recentes, a BRP Inc. enfrentou um rebaixamento do Citi, que ajustou sua classificação de ações de Neutro para Venda, junto com uma redução significativa no preço-alvo de US$ 48,00 para US$ 29,00. O rebaixamento reflete preocupações com um ambiente de mercado desafiador e o impacto das tarifas impostas pela China, com potenciais tarifas do México e Canadá também representando riscos. A análise do Citi indica que essas pressões econômicas podem afetar negativamente a avaliação da BRP Inc. Enquanto isso, a Polaris Parent LLC, também conhecida como Solera, recebeu um rebaixamento de classificação de crédito da S&P Global Ratings para ’CCC+’ devido ao fluxo de caixa livre negativo esperado e crescimento lento da receita. Apesar das melhorias nas margens de EBITDA, a Solera está lidando com um alto fardo de serviço da dívida, o que poderia forçar a dependência de dívida adicional. A S&P mantém uma perspectiva estável, citando liquidez suficiente para os próximos 12 meses. Além disso, a Polaris Industries teve sua classificação de ações mantida em Sector Perform pela RBC Capital e Market Perform pela BMO Capital Markets. Ambas as empresas destacaram os desafios operacionais e os impactos tarifários que a Polaris enfrenta, com a BMO observando as perspectivas de crescimento de longo prazo da empresa, apesar dos obstáculos de curto prazo. Por último, a Moody’s rebaixou as classificações da Polaris Newco, LLC para Caa1, citando alta alavancagem e liquidez fraca, embora a perspectiva permaneça estável.

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