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Na quarta-feira, analistas do Citi ajustaram suas perspectivas para as ações da Oracle (NYSE:ORCL), reduzindo o preço-alvo para $160 dos anteriores $194, mantendo a classificação Neutra para a ação. Atualmente negociada a $144,18, as ações da Oracle caíram mais de 10% na última semana, segundo dados do InvestingPro. Os resultados do terceiro trimestre fiscal da Oracle revelaram um desempenho misto, com receita abaixo das expectativas. O crescimento mais lento que o previsto da Oracle Cloud Infrastructure (OCI) e pressões cambiais adicionais foram os principais fatores por trás da queda na receita do trimestre.
Apesar da receita abaixo do esperado, as Obrigações de Desempenho Remanescentes (RPO) da Oracle, que refletem receitas futuras contratadas mas ainda não reconhecidas, continuaram mostrando crescimento robusto, aumentando 63% ano a ano em moeda constante. A receita dos últimos doze meses da empresa atingiu $55,78 bilhões, apresentando uma taxa de crescimento de 6,23%. Este crescimento nas reservas não se deveu apenas às contribuições esperadas do acordo Stargate, que ainda não impactou os números do trimestre, indicando uma força mais ampla nas reservas.
A Oracle tem enfrentado desafios devido a restrições de capacidade ligadas a atrasos de componentes, que afetaram sua orientação para o quarto trimestre. No entanto, espera-se que essas restrições diminuam ao entrar no ano fiscal de 2026, com as perspectivas gerais da empresa permanecendo largamente inalteradas. A administração expressou maior confiança na trajetória de crescimento da OCI, elevando a previsão de receita para o ano fiscal de 2027 para exceder 20%.
A moderação nas estimativas do Citi é atribuída ao crescimento mais lento da nuvem, o que levou à redução do preço-alvo. Negociando a um índice P/L de 34,12x e mostrando múltiplos de avaliação elevados em métricas-chave, a análise do InvestingPro sugere que a Oracle está atualmente sobrevalorizada. Apesar dos dados impressionantes de reservas da Oracle, os analistas do Citi apontaram preocupações contínuas sobre a conversão de receita e incertezas de margem relacionadas à OCI. Esses fatores, segundo os analistas, poderiam limitar o potencial de revisões positivas nas perspectivas da ação.
Em outras notícias recentes, a Oracle tem sido foco de múltiplas atualizações de analistas após suas últimas divulgações financeiras. A Oracle reportou um aumento notável nas Obrigações de Desempenho Remanescentes (RPO), com crescimento de 63% ano a ano em termos de moeda constante, atingindo mais de $130 bilhões. No entanto, a empresa enfrentou desafios com uma pequena queda na receita em seu terceiro trimestre fiscal de 2025, embora o lucro por ação ajustado tenha atendido às expectativas. Analistas da Cantor Fitzgerald e Stifel revisaram seus preços-alvo para a Oracle, reduzindo-os para $175 e $150, respectivamente, citando fatores como restrições de fornecimento e aumento de despesas de capital.
A Piper Sandler também ajustou seu preço-alvo para $190, reconhecendo o aumento do backlog de RPO e os planos de despesas de capital da Oracle. Apesar desses ajustes, o TD Cowen manteve a classificação de Compra e um preço-alvo de $210, enfatizando o forte ambiente de demanda sugerido pelos números de RPO da Oracle. A administração da Oracle estabeleceu metas ambiciosas de crescimento de receita de aproximadamente 15% para o ano fiscal de 2026 e cerca de 20% para o ano fiscal de 2027. Essas projeções são sustentadas pelo foco estratégico da Oracle em serviços de nuvem e infraestrutura de inteligência artificial. Os analistas permanecem otimistas sobre o potencial de expansão sustentada da Oracle, com alguns vendo as quedas atuais no preço das ações como potenciais oportunidades de compra.
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