Na terça-feira, as ações da Teck Resources Ltd (TECK-B:CN) (NYSE: TECK), gigante da mineração com capitalização de mercado de 24 bilhões de dólares e uma pontuação de saúde financeira "ÓTIMA" de acordo com a InvestingPro, receberam um rebaixamento do National Bank Financial, passando de uma classificação 'Outperform' para 'Sector Perform'.
Acompanhando esse rebaixamento, houve uma redução no preço-alvo para 77,50 C$ em relação aos 85,00 C$ anteriores. A mudança na perspectiva ocorre após a Teck Resources ter concluído a venda de seu negócio de carvão em 2024 e, até o momento, ter recomprado 882 milhões C$ em ações como parte de seu plano de recompra de 3,5 bilhões C$. Essa estratégia agressiva de recompra de ações, destacada como um ponto forte pela InvestingPro, contribuiu para o impressionante retorno de 12,25% da empresa no acumulado do ano.
O analista do National Bank Financial observou que, embora as recompras de ações em andamento provavelmente apoiem o preço das ações, o foco mudou para a realocação de capital da Teck para projetos de desenvolvimento programados para 2025.
Com um sólido índice de liquidez corrente de 2,92 e uma dívida-patrimônio líquido moderada de 0,38, a empresa delineou um plano de investimento variando de 3,3 bilhões US$ a 3,6 bilhões US$ para a expansão da produção de cobre em vários locais, incluindo Highland Valley, Zafranal, San Nicolás e QB Debottlenecking.
Para uma análise detalhada do potencial de investimento da Teck, os investidores podem acessar relatórios de pesquisa abrangentes na InvestingPro. Planos detalhados e aprovações para esses projetos são esperados para o segundo semestre de 2025.
O comentário do analista destacou que a transição para esses significativos projetos de desenvolvimento indica que é improvável que a Teck gere fluxo de caixa livre (FCF) suficiente para continuar seu programa de recompra de ações durante os anos de 2025 e 2026. Isso se baseia nos preços atuais do cobre, sem que a empresa tenha que aumentar sua alavancagem.
A atualização do National Bank Financial reflete uma visão cautelosa sobre a futura estratégia financeira da Teck, especialmente em relação à sua capacidade de financiar recompras de ações enquanto investe simultaneamente em grandes iniciativas de crescimento. A mudança de foco da empresa para projetos de crescimento de cobre é um movimento estratégico que exigirá financiamento substancial e parece ser um fator primário influenciando a classificação e o preço-alvo revisados pelo analista.
Em outras notícias recentes, a Teck Resources anunciou um plano de recompra de até 40 milhões de ações Classe B, indicando um movimento estratégico para aumentar o valor para os acionistas. Isso segue um desempenho bem-sucedido no terceiro trimestre, com retornos recordes aos acionistas de 720 milhões de dólares e uma redução significativa da dívida em 1,5 bilhão US$.
A empresa também relatou produção recorde de cobre e a conclusão do projeto QB2, com planos de aumentar a produção de cobre até o final do ano. Apesar desses avanços, o UBS rebaixou as ações da Teck Resources de Compra para Neutro, citando desafios operacionais e falta de progresso em projetos de crescimento de curto prazo.
Em uma mudança na estratégia econômica, as mudanças políticas da China também impactaram positivamente as ações, incluindo a Teck Resources, com a empresa de mineração testemunhando um crescimento de 5,9%. Esses desenvolvimentos indicam movimentações estratégicas e financeiras recentes dentro da Teck Resources.
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