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Investing.com - A CLSA elevou a classificação da Honasa Consumer Ltd (HONASA:IN) de Hold para Outperform e aumentou seu preço-alvo para INR333,00, de INR303,00 anteriormente, citando uma perspectiva de margem melhorada.
A Honasa reportou um crescimento de receita de 7,4% ano a ano no primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, em linha com as estimativas da CLSA e do consenso de mercado. A empresa alcançou um crescimento de volume subjacente de 10,5% ano a ano, embora o crescimento tenha sido impactado por vendas menores de protetor solar devido ao início antecipado da monção, o que teve um impacto de aproximadamente 200 pontos base.
A margem EBITDA da empresa expandiu 264 pontos base sequencialmente para 7,7%, resultando em números de EBITDA que superaram as estimativas da CLSA em 47% e as estimativas de consenso em 44%. A administração forneceu orientação para uma margem EBITDA de aproximadamente 7% para o ano fiscal de 2026, com expansão projetada de 100-150 pontos base a cada ano pelos próximos quatro a cinco anos.
A CLSA elevou suas estimativas de lucros para os anos fiscais 2026-2028 da Honasa em 15-26% para refletir a perspectiva de margem melhorada. O novo preço-alvo de INR333,00 representa um potencial de alta de 24% em relação aos níveis atuais.
A elevação de Hold para Outperform reflete a maior confiança da CLSA na trajetória de lucratividade da Honasa após o forte desempenho de margem e a orientação positiva da administração para uma expansão contínua.
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