Com balanço positivo no 2T25, esta ação escolhida por IA ganhou +16% no ano
Investing.com — Na segunda-feira, analistas da CLSA revisaram suas perspectivas sobre a CreditAccess Grameen Ltd (CREDAG:IN), rebaixando a classificação das ações de Hold para Underperform, apesar de aumentarem o preço-alvo de INR 960 para INR 1.050. Este ajuste reflete a antecipação da empresa quanto à continuidade do estresse financeiro e um desempenho moderado no próximo ano.
A CreditAccess Grameen reportou um lucro líquido de INR 0,47 bilhões para o quarto trimestre de 2025, prejudicado por um custo de crédito anualizado de 9%. Analistas da CLSA apontaram para diversos desafios, incluindo problemas em Karnataka, preocupações com alavancagem excessiva e medidas regulatórias da Microfinance Institutions Network (MFIN), levando a uma expectativa de custo de crédito entre 5,5% e 6% para o ano fiscal de 2026.
A administração da empresa indicou um período adicional de seis meses de estresse. Apesar disso, a CreditAccess Grameen forneceu orientações de crescimento estável de 13-15% para o segmento de microfinanças e mais de 18% para sua carteira geral, impulsionada pelo forte crescimento no financiamento de varejo. Os analistas preveem uma recuperação no retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) da empresa para 11,9% no ano fiscal de 2026, potencialmente alcançando 18% nos dois anos fiscais seguintes.
O preço-alvo revisado de INR 1.050 é baseado em 1,8 vezes o valor contábil projetado para o ano fiscal de 2027, um aumento notável em relação ao alvo anterior, que implicava em 1,5 vezes o valor contábil. A decisão da CLSA de aumentar o preço-alvo, apesar de rebaixar a classificação, deriva da crença de que as ações não deveriam continuar sendo negociadas nas avaliações deprimidas observadas durante o período da Covid.
Os analistas da CLSA concluíram que o recente aumento no preço das ações da CreditAccess Grameen é injustificado, dado o ano desafiador que se antecipa, o que levou à decisão de rebaixar a classificação das ações enquanto ajustavam o preço-alvo para cima.
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