Evercore ISI inicia cobertura da Realty Income com classificação In Line

Investing.com - A Evercore ISI iniciou a cobertura das ações da Realty Income (NYSE:O) com classificação In Line e um preço-alvo de US$ 62,00, de acordo com uma nota de pesquisa divulgada na quarta-feira. O FII, que possui impressionantes margens de lucro bruto de 92,65% e mantém pagamentos de dividendos por 32 anos consecutivos, segundo dados do InvestingPro, viu suas ações subirem 18,77% desde o início do ano.

A análise da empresa destaca vários debates importantes em torno do fundo de investimento imobiliário, incluindo se a escala da Realty Income está dificultando o crescimento, com a Evercore projetando uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 2,8% para os fundos ajustados de operações (AFFO) de 2025-2028, abaixo da média histórica de longo prazo de 5% da empresa. A análise do InvestingPro revela que a empresa mantém forte saúde financeira com uma pontuação geral "ÓTIMA", sugerindo resiliência apesar das preocupações com o crescimento.

A Evercore também questiona o impacto financeiro da plataforma de capital privado da Realty Income, observando que os investidores precisarão esperar até o início de 2026 para detalhes sobre sua contribuição inicial de ganhos, com a empresa modelando uma contribuição de US$ 0,01 em AFFO em 2026 e US$ 0,02 em 2027.

O preço-alvo de US$ 62 implica um retorno total de 9%, incluindo o rendimento de 5,4%, com base em uma abordagem ponderada que inclui valor líquido de ativos futuro, análise de fluxo de caixa descontado e um múltiplo alvo de 15x das estimativas de AFFO do ano fiscal de 2027. De acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro, as ações parecem ligeiramente sobrevalorizadas nos níveis atuais, com informações adicionais disponíveis no Relatório de Pesquisa Pro abrangente.

A Evercore cita vários riscos para sua perspectiva, incluindo a composição do portfólio apesar da redução da exposição a inquilinos cíclicos, potencial pressão no crescimento do AFFO se os spreads de rendimento de investimento diminuírem, e se o impacto real das capacidades de análise de dados e da plataforma de capital privado corresponderá às expectativas dos investidores. O índice de liquidez corrente da empresa de 1,5 indica liquidez saudável para gerenciar obrigações de curto prazo, enquanto seu beta de 0,78 sugere menor volatilidade em comparação com o mercado mais amplo.

Em outras notícias recentes, a Realty Income Corporation anunciou o preço de uma oferta pública de US$ 800 milhões em notas seniores sem garantia. A oferta está dividida em duas parcelas iguais, com US$ 400 milhões de notas de 3,95% com vencimento em 2029 e US$ 400 milhões de notas de 4,50% com vencimento em 2033. Este movimento segue a reiteração da Stifel de uma classificação de Compra para a Realty Income, mantendo um preço-alvo de US$ 68,00, enfatizando a posição de liquidez da empresa e a recente oferta de notas seniores de dupla parcela. O UBS também reiterou sua classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 66,00, citando as oportunidades de aquisição em expansão da empresa na Europa e uma perspectiva favorável de perda de crédito. A Cantor Fitzgerald iniciou a cobertura da Realty Income com uma classificação Neutra e um preço-alvo de US$ 64,00, refletindo um potencial de alta de 6,1%. Essas classificações e preços-alvo destacam as manobras financeiras estratégicas da Realty Income e seu potencial de crescimento nos mercados europeus. As atividades financeiras da empresa, incluindo a oferta de notas seniores, fazem parte de sua estratégia mais ampla para aproveitar oportunidades e fortalecer sua posição financeira.

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