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Investing.com - O Goldman Sachs iniciou a cobertura da All Ring Tech Co Ltd (TPE:6187) com recomendação de compra e um preço-alvo de NT$ 550,00 na quinta-feira.
O banco de investimento espera que a receita da All Ring cresça 359% em comparação ao ano anterior em 2024, seguido por aumentos de 41%, 23% e 13% até 2027, representando uma taxa de crescimento anual composta superior a 25% durante o período.
A All Ring Tech fornece mais de 10 tipos de equipamentos relacionados à tecnologia Chip-on-Wafer-on-Substrate (CoWoS) e captura aproximadamente 3-5% dos gastos de capital em CoWoS, com quase 100% de participação de mercado em equipamentos de dispensador de underfill "WoS" e de fixação de dissipador térmico com material de interface térmica.
O Goldman Sachs estima que a All Ring obterá NT$ 150-200 milhões por 1.000 unidades de expansão de capacidade CoWoS com TSMC e ASE/SPIL, com a receita de CoWoS projetada para atingir NT$ 9.187 milhões até 2027, representando 84% da receita total da empresa, em comparação com 66% em 2024.
A firma prevê que a margem bruta da All Ring melhorará para 56,3% até 2027, partindo de 49,1% em 2024, à medida que a contribuição de produtos CoWoS com margens mais altas aumenta, com as margens brutas de equipamentos de inspeção de seis lados variando entre 50-60%.
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