Goldman Sachs inicia cobertura da Ardent Health com classificação Neutra

Investing.com - O Goldman Sachs iniciou a cobertura da Ardent Health Partners Inc (NYSE:ARDT) com classificação Neutra e um preço-alvo de US$ 19,00. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa parece subvalorizada, com um índice P/L de 6,32 e fortes indicadores de lucratividade. A ação atualmente é negociada a US$ 14,13, tendo caído 17% no acumulado do ano.

O banco de investimento vê vários fatores positivos no caso de investimento da Ardent Health, incluindo oportunidades significativas de crescimento em categorias ambulatoriais e de atendimento externo nos mercados existentes, uma posição financeira sólida e uma avaliação com desconto. A análise do InvestingPro confirma essa visão, mostrando uma pontuação "ÓTIMA" de saúde financeira geral de 3,31, com crescimento de receita de 10% e uma margem de lucro bruto saudável de 57,76%.

O Goldman Sachs também observa desafios na tese de investimento de longo prazo da Ardent, descrevendo certos elementos como "trabalhos em andamento não comprovados". A empresa destaca que a Ardent não anunciou nenhuma nova joint venture com sistemas de saúde sem fins lucrativos desde que abriu seu capital, tornando difícil incluir novas JVs nas previsões do modelo.

A nota de pesquisa destaca que a Ardent já reduziu suas metas de expansão de margem desde seu IPO, com objetivos atuais visando melhorar as margens em 100-200 pontos base nos próximos 3-4 anos.

O Goldman Sachs expressa preocupação sobre o potencial impacto negativo nos lucros do OBBBA, estimando um impacto dilutivo de 13% a 15% se aplicado ao EBITDA ajustado reportado de 2023 não afetado, o que cria incerteza sobre a melhoria real da margem líquida da Ardent nos próximos 3-5 anos.

Em outras notícias recentes, a Ardent Health Partners reportou lucros do segundo trimestre que superaram as estimativas, impulsionados principalmente por um benefício de EBITDA de US$ 65 milhões da aprovação do Programa de Pagamento Direcionado do Novo México. Excluindo esse benefício, o crescimento da receita principal da empresa estava alinhado com as expectativas da administração, mostrando um aumento percentual de dígito único médio ano a ano. A Ardent Health também anunciou uma alteração e extensão de sua Linha de Crédito a Prazo de US$ 777,5 milhões, reduzindo a taxa de juros em 50 pontos base, o que deve cortar as despesas anuais com juros em aproximadamente US$ 3,9 milhões.

O JPMorgan ajustou seu preço-alvo para a Ardent Health para US$ 15, citando o impacto do imposto Medicaid, enquanto mantém uma classificação Neutra. A UBS reiterou sua classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 17, focando nos esforços de melhoria de margem da Ardent apesar dos desafios regulatórios. A Truist Securities também manteve uma classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 21, destacando o forte posicionamento de mercado da Ardent e oportunidades de crescimento. A UBS iniciou a cobertura com classificação de Compra, sugerindo que a queda das ações pode ser uma reação exagerada às reduções de pagamento do Medicaid. Esses desenvolvimentos destacam as manobras financeiras e estratégicas contínuas da empresa em meio a um ambiente regulatório complexo.

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