Goldman Sachs inicia cobertura da Macquarie Group com recomendação de venda

Investing.com - O Goldman Sachs iniciou a cobertura das ações da Macquarie Group Ltd. (ASX:MQG), gigante de serviços financeiros avaliada em US$ 53,67 bilhões, com recomendação de venda e preço-alvo de AUD 207,58, citando preocupações sobre a trajetória de recuperação dos lucros da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa enfrenta desafios significativos com taxas de queima de caixa.

O banco de investimento observou que a Macquarie registrou sete resultados abaixo das expectativas em dois anos e acredita que a atual avaliação de mercado de mais de 20 vezes os lucros estimados para o ano fiscal de 2026 está aproximadamente 33% acima da média de longo prazo de cerca de 15 vezes. Essa preocupação se reflete no atual índice P/L da empresa de 22,83x, com a análise do InvestingPro destacando avaliações elevadas em relação ao potencial de crescimento de lucros no curto prazo.

A análise do Goldman Sachs sugere que a queda nos lucros da Macquarie é "mais ampla do que uma simples desaceleração cíclica", apesar da administração ter tomado "ações decisivas" para transformar a base de receita e desenvolver um novo mix de negócios de médio prazo para melhorar o crescimento.

A instituição prevê uma recuperação mais lenta dos lucros, com estimativas para os anos fiscais de 2026-28 entre 2-4% abaixo do consenso do mercado, projetando particularmente um crescimento mais lento dos lucros na MacCap em comparação com o que considera expectativas excessivamente otimistas do consenso sobre o fluxo de negócios relacionados ao Private Equity.

Embora o Goldman Sachs acredite que a Macquarie pode manter seu retorno sobre o patrimônio médio de aproximadamente 14% dos últimos 20 anos, seu preço-alvo implica uma queda de aproximadamente 7% em comparação com a média de 2% de queda na cobertura do setor bancário do Goldman, resultando em um retorno total esperado em 12 meses de -3% versus a média de cobertura de +3%. Apesar dessas preocupações, a ação mostrou forte impulso com um retorno de 34,24% nos últimos seis meses, e a análise de Valor Justo do InvestingPro sugere que a ação pode estar ligeiramente subvalorizada nos níveis atuais.

Em outras notícias recentes, o JPMorgan elevou a recomendação das ações da Macquarie Group de Neutra para acima da média. A instituição financeira também aumentou seu preço-alvo para a Macquarie Group para AUD 241,00, de AUD 207,00. Essa elevação é baseada na perspectiva de cortes nas taxas de juros, que o JPMorgan acredita que impactarão positivamente a empresa. O preço das ações da Macquarie Group permaneceu estável desde a divulgação de seus resultados semestrais de novembro de 2024. Durante o mesmo período, o índice ASX 200 aumentou 10% e o índice ASX 200 de Bancos subiu 17%. Esses desenvolvimentos sugerem que a Macquarie Group pode se beneficiar das mudanças previstas nas taxas de juros. Os investidores estarão atentos para ver como esses fatores influenciarão o desempenho da empresa nos próximos meses.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.