Goldman Sachs mantém recomendação de compra para ações da Venture Global apesar do resultado da arbitragem

Investing.com - O Goldman Sachs reiterou sua recomendação de compra para a Venture Global (NYSE:VG), reduzindo ligeiramente seu preço-alvo para US$ 17,50, ante US$ 18, após recentes desenvolvimentos em arbitragem. De acordo com dados do InvestingPro, a ação está sendo negociada atualmente a US$ 9,14, com alvos de analistas variando de US$ 11 a US$ 21, sugerindo potencial de valorização significativo apesar dos desafios recentes.

A decisão da instituição ocorre após as ações da Venture Global terem caído aproximadamente 30% desde 8 de outubro, em comparação com a queda de 3% do Índice Alerian Midstream Energy no mesmo período, após o resultado de uma arbitragem relacionada ao projeto CP1 da BP. Dados do InvestingPro mostram que a ação caiu 27,34% apenas na última semana, com uma preocupante relação dívida/patrimônio de 5,87x.

O Goldman Sachs atualizou seu modelo para refletir um cenário base de saída de US$ 1 bilhão no quarto trimestre de 2026, embora observe que os danos e o cronograma serão decididos no final do próximo ano e podem ser efetivamente contestados.

A análise da instituição inclui um cenário negativo onde todos os casos pendentes são decididos contra a Venture Global, com danos alinhados aos pedidos dos compradores e limites de responsabilidade considerados inaplicáveis, resultando em uma saída total de aproximadamente US$ 5,3 bilhões financiados via capital próprio - um cenário que ainda avaliaria as ações em US$ 13, acima do preço atual de negociação de aproximadamente US$ 9.

O Goldman Sachs espera anúncios positivos de contratos no relatório de resultados do terceiro trimestre de 2025 da Venture Global, mantendo que, embora a notícia da arbitragem introduza uma incerteza, a recente queda parece excessiva. A análise do InvestingPro indica que a empresa mantém uma pontuação JUSTA de saúde financeira, com 13 insights adicionais em tempo real disponíveis para assinantes, incluindo análise detalhada dos indicadores de avaliação da empresa e perspectivas de crescimento.

Em outras notícias recentes, a Venture Global relatou seus volumes de exportação de gás natural liquefeito (GNL) para o terceiro trimestre, exportando 100 cargas de GNL totalizando 371,8 trilhões de unidades térmicas britânicas (TBtu) com uma taxa média ponderada de liquefação de US$ 5,07 por milhão de unidades térmicas britânicas (MMBtu). Além disso, a Venture Global enfrentou uma decisão significativa de arbitragem contra ela, quando um tribunal considerou que a empresa violou suas obrigações ao não declarar a data de operações comerciais para a instalação Calcasieu Pass LNG em tempo hábil. Esta decisão, relacionada a uma disputa com a BP, poderia resultar em a BP buscar indenizações superiores a US$ 1 bilhão, com novas audiências esperadas para 2026.

Em termos de avaliações de analistas, o Mizuho rebaixou a Venture Global de Superar para Neutro, reduzindo o preço-alvo para US$ 12,00, após a decisão desfavorável de arbitragem. Por outro lado, o Deutsche Bank elevou as ações da empresa de Manter para Comprar, estabelecendo um preço-alvo de US$ 17,00 após uma visita às instalações de Plaquemines LNG na Louisiana. Esses desenvolvimentos destacam as perspectivas mistas dos analistas sobre as perspectivas futuras da Venture Global. A empresa também resolveu recentemente um caso separado de arbitragem, que anteriormente havia sido a seu favor contra a Shell.

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