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Na quarta-feira, a ICICI Securities iniciou a cobertura da Power Finance Corporation Limited (POWF:IN) com uma recomendação de Compra e um preço-alvo de 550,00 INR. A firma vê a empresa como um player proeminente no setor de financiamento de energia da Índia, particularmente no espaço de energia renovável.
A carteira de renováveis da Power Finance Corporation está em 643 bilhões INR, crescendo a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 25% desde o ano fiscal de 2022. Esta trajetória a posiciona como a maior credora no campo.
A ICICI Securities projeta um crescimento contínuo para a Power Finance Corporation, com uma CAGR de ativos sob gestão (AUM) prevista de aproximadamente 14% do ano fiscal de 2024 a 2027. A gestão eficaz de ativos estressados da empresa desde 2019, com cerca de 55% de resolução e uma taxa de recuperação superior a 60%, fortaleceu seu balanço. Consequentemente, isso levou a reversões de provisões e melhoria nos indicadores de rentabilidade.
A perspectiva positiva do analista também se baseia nos movimentos estratégicos que a Power Finance Corporation fez, incluindo sua compra de participação na REC. A avaliação de 550 INR por ação é derivada de um método de soma das partes (SoTP). Nesta avaliação, o valor independente da Power Finance Corporation é fixado em 1,3 vezes o valor contábil esperado para o ano fiscal de 2026, após ajustes para a compra da participação na REC, e um desconto de holding company de 25% é aplicado para a participação na REC.
O papel da Power Finance Corporation no financiamento do setor de energia renovável em crescimento na Índia é destacado como um fator-chave para seu crescimento. A grande e crescente carteira de renováveis da empresa indica um foco claro nesta área, que se espera ser um importante impulsionador de crescimento nos próximos anos.
O início da cobertura pela ICICI Securities com uma recomendação de Compra sugere confiança no desempenho futuro da Power Finance Corporation e seu posicionamento estratégico dentro da indústria de financiamento de energia renovável. O preço-alvo de 550 INR reflete esse otimismo e a análise da firma sobre as perspectivas financeiras da empresa.
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