Jefferies rebaixa ações da Align Technology para Manter devido a preocupações com penetração de mercado

Investing.com - A Jefferies rebaixou a Align Technology (NASDAQ:ALGN) de Compra para Manter na sexta-feira, reduzindo seu preço-alvo para US$ 140,00 de US$ 215,00 devido a preocupações com a penetração no mercado de alinhadores transparentes e a contínua perda de participação. A empresa de tecnologia odontológica, atualmente avaliada em US$ 9,56 bilhões, negocia com um índice P/L de 22,27, que a análise do InvestingPro indica ser alto em relação ao seu potencial de crescimento de lucros no curto prazo.

O rebaixamento segue a Pesquisa Odontológica dos EUA da Jefferies com 49 ortodontistas e dentistas gerais realizada no início de setembro, que revelou expectativas de apenas uma modesta penetração de alinhadores transparentes até 2030 e contínua erosão da participação de mercado para a Align Technology. Esta preocupação se reflete no sentimento recente dos analistas, com dados do InvestingPro mostrando que 12 analistas revisaram suas expectativas de lucros para baixo para o próximo período.

A pesquisa mostrou que os profissionais odontológicos esperam que a penetração do mercado de alinhadores transparentes aumente apenas 3-4 pontos percentuais até 2030 nos segmentos de adultos e adolescentes, o que a Jefferies caracterizou como "decepcionante", apesar dos planos da Align de expandir as ofertas de tratamento com custos iniciais mais baixos.

Os resultados da pesquisa também indicaram perspectivas mistas sobre a observação da Align no segundo trimestre de uma mudança de mercado em direção a brackets e fios tradicionais, com 24% dos entrevistados confirmando essa mudança, 57% não a observando e 18% incertos.

A Jefferies reconheceu que a avaliação da Align em níveis próximos ao mínimo parece "relativamente atrativa", mas concluiu que a falta de catalisadores positivos de curto prazo e a incerteza macroeconômica provavelmente limitariam a expansão múltipla, com 22% dos entrevistados esperando declínios na demanda por procedimentos devido a ventos contrários macroeconômicos. Apesar dessas preocupações, a empresa mantém fundamentos sólidos com mais dinheiro do que dívida em seu balanço e demonstrou lucratividade nos últimos doze meses com uma margem bruta saudável de 70%.

Em outras notícias recentes, a Align Technology apresentou uma queixa à Comissão de Comércio Internacional dos EUA contra a Angelalign Technology, alegando violação de patente relacionada a alinhadores transparentes. A empresa busca bloquear a importação e vendas desses produtos nos Estados Unidos. A Piper Sandler manteve uma classificação acima da média para a Align Technology, com um preço-alvo de US$ 190, observando os esforços contínuos de litígio da empresa nos Estados Unidos, Europa e China. Enquanto isso, a Stifel reiterou sua classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 200, destacando os novos planos de preços da Align destinados a aumentar a participação de mercado entre adolescentes e reduzir as deserções de provedores.

Adicionalmente, a Align Technology anunciou a futura rescisão do Vice-Presidente Executivo Stuart Hockridge, efetiva em maio de 2026, conforme divulgado em um registro na Comissão de Valores Mobiliários. A rescisão não se deve a nenhuma causa especificada em seu contrato de trabalho, e os termos de indenização estarão alinhados com os acordos existentes. A Stifel também apoiou a estratégia da Align de expandir suas opções de preços, que visa oferecer aos provedores mais flexibilidade na compra de alinhadores. Esses desenvolvimentos refletem os esforços contínuos da Align Technology para manter sua posição de mercado e se adaptar às pressões competitivas.

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