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Investing.com - A Jefferies rebaixou a Dermapharm Holding SE (ETR:DMP) de Compra para Manutenção (Hold) na quinta-feira, reduzindo seu preço-alvo para EUR 34,00, de EUR 49,00 anteriormente.
O rebaixamento ocorre porque a Jefferies vê espaço limitado para catalisadores significativos nas perspectivas de médio prazo da Dermapharm, apesar do negócio principal de Produtos Farmacêuticos de Marca da empresa continuar crescendo a uma taxa de dígito único médio com altas margens de 43,9% no primeiro semestre de 2025.
A Jefferies reduziu suas estimativas para a unidade Arkopharma da Dermapharm, que continua com desempenho abaixo das expectativas iniciais. A firma agora projeta uma taxa composta de crescimento anual de vendas e lucros de apenas 3% até 2027, significativamente abaixo de sua previsão inicial de 7% para vendas e 13% para lucros.
Embora a administração tenha indicado sinais de retorno ao crescimento tanto em vendas quanto em lucros no segundo trimestre de 2025, após esforços de reestruturação nos canais de vendas, a Jefferies mantém uma perspectiva cautelosa sobre as possibilidades de recuperação da Arkopharma, apesar das comparações anuais mais favoráveis.
O realinhamento estratégico no negócio de Importação Paralela da Dermapharm contribui ainda mais para o que a Jefferies descreve como um ano fiscal de 2025 "transitório", caracterizado pela estagnação do crescimento das vendas do grupo.
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