Na quinta-feira, o JPMorgan elevou a classificação das ações da Bangkok Dusit Medical Services (BDMS:TB) (OTC: BDULF) de Neutro para Overweight, ajustando o preço-alvo para 33,00 THB, acima dos 31,00 THB anteriores. A elevação ocorre após um período em que as ações da Bangkok Dusit ficaram 15% abaixo do índice da Bolsa de Valores da Tailândia (SET) nos últimos três meses.
Esse desempenho inferior foi atribuído a preocupações com a desaceleração do crescimento da receita devido a altas taxas de infecção e reivindicações de seguros, bem como preocupações com acionistas significativos vendendo suas participações.
Apesar das preocupações do mercado, a Bangkok Dusit demonstrou forte resiliência nos lucros nos últimos trimestres. As revisões de ganhos da empresa têm apresentado uma tendência positiva, apoiada por um portfólio de receitas diversificado.
De acordo com o JPMorgan, a avaliação atual das ações em aproximadamente 16 vezes o valor da empresa em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) para o ano fiscal de 2025 é atrativa em comparação com seus pares no setor hospitalar regional.
A instituição financeira observa que a taxa de crescimento anual composta (CAGR) do lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da Bangkok Dusit é de cerca de 8%, o que é atraente quando comparado com seus pares hospitalares na região.
Espera-se que o diferencial de crescimento entre a Bangkok Dusit e o Bumrungrad Hospital (BH) potencialmente impulsione uma mudança do interesse dos investidores em direção à Bangkok Dusit no curto prazo.
A elevação do JPMorgan para Overweight vem acompanhada de um aumento no preço-alvo baseado no fluxo de caixa descontado (DCF) para dezembro de 2025 de 34 THB, acima dos 32 THB anteriores.
Este ajuste reflete uma mudança na avaliação e um aumento previsto de 4-6% no lucro por ação (EPS) após um desempenho trimestral robusto da Bangkok Dusit. A capacidade da empresa de manter o impulso dos lucros, apesar das condições desafiadoras do mercado, tem sido um fator-chave na revisão das perspectivas.
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