Dívida pública bruta do Brasil sobe a 77,6% do PIB em julho, acima do esperado
Investing.com - O JPMorgan rebaixou a Arcos Dorados Holdings (NYSE:ARCO) de acima da média para neutro na quarta-feira, reduzindo seu preço-alvo de US$ 10,50 para US$ 8,80. De acordo com dados do InvestingPro, as ações atualmente são negociadas a um índice P/L de 12,4x, com analistas mantendo um preço-alvo médio que sugere um potencial de alta de 29%.
O rebaixamento ocorre enquanto o JPMorgan citou pressões persistentes de custos de insumos no Brasil, que devem provocar contração de margens este ano e resultar em queima de caixa para a franqueada da McDonald’s. O banco de investimento também observou potencial risco de queda nas estimativas de consenso para o EBITDA deste ano e do próximo. Dados do InvestingPro revelam que a empresa já possui uma margem de lucro bruto estreita de 12,85% e um rendimento de fluxo de caixa livre negativo de -3%.
Apesar do rebaixamento, o JPMorgan reconheceu que o novo Acordo de Franquia Master da Arcos Dorados com a McDonald’s deve melhorar estruturalmente as margens de EBITDA em 40-50 pontos base em uma base contínua.
O banco destacou vários fatores positivos para a empresa, incluindo maior exposição a locais independentes em mercados principais do Brasil e a modernização de lojas principalmente na NOLAD (Divisão Norte da América Latina), que devem apoiar as tendências operacionais.
O JPMorgan também observou que as vendas por canais digitais e entregas devem impulsionar maior retorno sobre o capital investido através de melhores capacidades de precificação, incluindo personalização de pedidos e segmentação regional, junto com diluição de custos fixos.
Em outras notícias recentes, a Arcos Dorados Holdings Inc . reportou lucros do primeiro trimestre abaixo das estimativas dos analistas, com lucro por ação de US$ 0,07 comparado aos US$ 0,15 esperados. Apesar disso, a empresa superou as expectativas de receita, registrando US$ 1,1 bilhão contra os US$ 1,05 bilhões antecipados. As vendas comparáveis do sistema cresceram 11,1% em relação ao ano anterior, e as vendas digitais aumentaram 6,3%, contribuindo para quase 60% das vendas totais. No entanto, o EBITDA ajustado consolidado diminuiu 16,2% para US$ 91,3 milhões, com queda na margem de 10,1% para 8,5%. O CEO Marcelo Rabach observou que o primeiro trimestre era esperado como o ponto mais baixo do ano, com melhorias observadas em março. Adicionalmente, a Arcos Dorados abriu 12 novos restaurantes "Experiência do Futuro" e planeja cumprir sua meta anual de 90-100 novas aberturas. Nas mudanças de liderança, Luis Raganato se tornará o novo CEO, a partir de 1º de julho de 2025, sucedendo Marcelo Rabach, que permanecerá no Conselho de Administração. Carlos Gonzalez assumirá o cargo de Diretor de Operações, também a partir de 1º de julho de 2025.
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