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Investing.com - O JPMorgan rebaixou a classificação das ações da Howard Hughes Holdings (NYSE:HHH) de acima da média para Neutro na segunda-feira, reduzindo também seu preço-alvo para US$ 76,00, de US$ 82,00 anteriormente. A ação, atualmente negociada a US$ 69,26 com uma capitalização de mercado de US$ 3,45 bilhões, mantém um atrativo índice P/L de 11,12. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa está sendo negociada abaixo de seu Valor Justo.
O rebaixamento ocorre apesar do JPMorgan reconhecer que o negócio imobiliário da empresa "continua apresentando bom desempenho" em relação às expectativas e que a ação permanece com desconto em comparação à avaliação da firma sobre o valor subjacente dos ativos. Os dados do InvestingPro apoiam essa visão, mostrando que a empresa mantém uma pontuação BOA de saúde financeira e permaneceu lucrativa nos últimos doze meses. Assinantes do InvestingPro têm acesso a 6 insights adicionais sobre a Howard Hughes Holdings através de Relatórios de Pesquisa Pro abrangentes.
O JPMorgan atualizou seu modelo para a Howard Hughes para incorporar os lucros do primeiro trimestre e a conclusão do investimento de US$ 900 milhões da Pershing Square na empresa a US$ 100 por ação. O modelo agora inclui taxas de gestão para a Pershing Square daqui para frente, totalizando US$ 15 milhões anuais mais 1,5% do valor de mercado acima de US$ 66,1453 por ação, ajustado anualmente pela inflação.
Após essas atualizações, o JPMorgan estima o Fluxo de Caixa Operacional Ajustado de 2025 da Howard Hughes em US$ 6,18 por ação, ligeiramente abaixo do ponto médio da orientação da empresa em US$ 6,21 por ação. A firma projeta que esse valor aumentará para US$ 7,77 em 2026.
O JPMorgan calcula o valor líquido dos ativos por ação da Howard Hughes em US$ 94,20, com uma estimativa de valor líquido futuro dos ativos por ação de US$ 112,61, sugerindo que a ação é negociada com desconto em relação à avaliação da firma sobre os ativos subjacentes.
Em outras notícias recentes, a Howard Hughes Holdings divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, que mostraram um desempenho financeiro misto. A empresa registrou um lucro por ação de US$ 0,21, ficando abaixo das expectativas dos analistas, e a receita foi de US$ 199,33 milhões, abaixo dos US$ 211,24 milhões previstos. Apesar dessas falhas, o segmento de comunidades planejadas da empresa demonstrou um forte desempenho, com lucros antes dos impostos aumentando 161% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 63 milhões. Além disso, a receita operacional líquida dos ativos operacionais cresceu 9%, atingindo US$ 72 milhões.
Os analistas da Piper Sandler mantiveram a classificação acima da média para a Howard Hughes Holdings, expressando otimismo sobre a transformação estratégica da empresa sob a orientação de Bill Ackman e da Pershing Square. Eles destacaram a mudança da empresa para uma holding diversificada, que visa expandir-se para seguros de propriedade e acidentes e outras aquisições de negócios. Os analistas acreditam que essa transformação, juntamente com um custo de capital melhorado, poderia atrair mais interesse dos investidores.
A direção estratégica da empresa foi ainda mais enfatizada durante uma recente reunião de investidores organizada por Bill Ackman, que também é o presidente executivo da Howard Hughes Holdings. Ackman discutiu os planos da empresa para diversificar suas participações para fortalecer o crescimento e a criação de valor a longo prazo. A Howard Hughes projeta que seus lucros de 2025 em comunidades planejadas antes dos impostos aumentarão de 5-10% em relação ao ano anterior, enquanto a liquidez permanece forte com mais de US$ 800 milhões disponíveis.
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