JPMorgan reduz preço-alvo das ações da Alcoa para US$ 25

Investing.com — Na quinta-feira, o JPMorgan atualizou sua posição sobre as ações da Alcoa (NYSE:AA), reduzindo o preço-alvo para US$ 25,00 do valor anterior de US$ 28,00, mantendo a classificação Neutra. A ação, atualmente negociada a US$ 25,07, experimentou volatilidade significativa, caindo quase 38% nos últimos seis meses. De acordo com dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da Alcoa está em US$ 6,5 bilhões, com preços-alvo dos analistas variando de US$ 25 a US$ 52. O ajuste segue o relatório de lucros do primeiro trimestre da Alcoa, que revelou um EBITDA ajustado de US$ 855 milhões, um aumento de 26% em relação ao trimestre anterior e superando as estimativas de consenso de US$ 787 milhões. O EBITDA dos últimos doze meses da empresa está em US$ 1,57 bilhão, enquanto a receita atingiu US$ 11,9 bilhões com uma taxa de crescimento saudável de 12,7%. A análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente subvalorizada, com 5 analistas recentemente revisando suas expectativas de lucros para cima para o próximo período.

O desempenho da Alcoa foi impulsionado por um aumento de 7% no preço médio de venda (ASP) do alumínio em relação ao trimestre anterior, contribuindo com US$ 86 milhões adicionais. Isso foi complementado por custos API melhores do que o esperado, que viram uma redução de US$ 76 milhões em comparação com os US$ 90 milhões previstos, e efeitos favoráveis de preço/mix adicionando US$ 49 milhões. Esses ganhos foram parcialmente anulados por uma queda de 10% no ASP da alumina, resultando em um impacto de US$ 64 milhões.

A empresa também enfrentou um obstáculo de US$ 20 milhões devido aos efeitos das tarifas da Seção 232 sobre remessas canadenses, com um impacto projetado de US$ 90 milhões esperado no segundo trimestre. Isso representa um aumento substancial em relação às previsões anteriores, atribuído ao Prêmio Midwest (MWP) menor do que o previsto em meio às condições tarifárias atuais, incerteza do mercado e atividades de pré-compra.

A análise do JPMorgan prevê um impacto líquido de aproximadamente US$ 100 milhões para o ano, com base em um preço de alumínio assumido de US$ 2.400 por tonelada e MWP de US$ 0,39 por libra. A empresa estima que a Seção 232 poderia afetar o lucro por ação da Alcoa em US$ 8 a US$ 10, embora sugira que isso já possa estar parcialmente refletido no preço das ações antes do anúncio dos lucros.

Em seus comentários, os analistas do JPMorgan indicaram que, embora esperem que as ações da Alcoa mostrem fraqueza na abertura do mercado, o potencial para quedas adicionais pode ser limitado, a menos que ocorra uma recessão profunda. No entanto, eles aconselham os investidores a permanecerem cautelosos, citando a incerteza contínua e a expectativa de que as tarifas da Seção 232 continuarão sendo um fator no futuro previsível. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas da Alcoa, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente disponível no InvestingPro, que inclui análise detalhada da saúde financeira da empresa, potencial de crescimento e posicionamento no setor entre as principais 1.400+ ações dos EUA.

Em outras notícias recentes, a Alcoa Corp reportou um forte primeiro trimestre em 2025, com lucro por ação (LPA) de US$ 2,15, superando significativamente os US$ 1,58 previstos em 36%. Apesar dessa superação nos lucros, a receita da empresa de US$ 3,37 bilhões ficou abaixo dos US$ 3,5 bilhões esperados, refletindo alguns desafios em atender às expectativas do mercado. O lucro líquido da empresa subiu para US$ 548 milhões, indicando uma melhoria notável em relação ao trimestre anterior, e o EBITDA ajustado aumentou em US$ 178 milhões para US$ 855 milhões. A Alcoa também anunciou o reinício da fundição de San Ciprian na Espanha, visando melhorar as capacidades de produção. Permanecem preocupações sobre as tarifas dos EUA sobre o alumínio, que poderiam impactar a lucratividade futura, com custos potenciais estimados em aproximadamente US$ 100 milhões anualmente. Analistas observaram as iniciativas estratégicas e eficiências operacionais da empresa como fatores positivos para seu desempenho financeiro. O engajamento da Alcoa com os governos dos EUA e do Canadá em relação às tarifas foi um ponto focal durante a teleconferência de resultados, destacando as incertezas contínuas do mercado.

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