JPMorgan reduz preço-alvo das ações da L’Oreal para EUR 350 devido a crescimento mais lento

Investing.com - O JPMorgan reduziu seu preço-alvo para as ações da L’Oreal SA (EPA:OR) (OTC:LRLCY) de EUR 360,00 para EUR 350,00, mantendo a classificação Neutra. O gigante da beleza, atualmente negociado a US$ 89 com capitalização de mercado de US$ 234,61 bilhões, entregou um forte retorno de 28,29% no acumulado do ano.

A instituição espera que a L’Oreal apresente um desempenho mais forte no segundo semestre, impulsionado pela demanda resiliente nos EUA e inovações planejadas, apesar de um mercado global de beleza mais lento. O JPMorgan prevê um crescimento de 4,0% no 3º tri de 2025, abaixo da estimativa de consenso de 4,7%.

O banco não antecipa melhora significativa no ambiente de demanda para 2026, levando-o a reduzir sua previsão de crescimento comparável para o ano fiscal de 2026 de 4,3% para 3,6%. Esta redução reflete expectativas de desempenho mais fraco em fragrâncias e apenas uma recuperação modesta no segmento de cuidados com a pele.

O JPMorgan mantém sua estimativa de lucro por ação para 2025, mas reduziu sua previsão de LPA para 2026 em aproximadamente 2%, colocando-a de 1% a 4% abaixo das estimativas de consenso. O ajuste considera um mix de portfólio mais fraco, impactos tarifários e um Euro forte, fatores que devem limitar a melhoria das margens.

A instituição observa que a avaliação da L’Oreal permanece alta, com preço/lucro de 29x para 2026 e EV/EBITDA de 17,5x para 2026 (ambos excluindo a Sanofi), representando aproximadamente um prêmio de 80% em relação aos pares europeus, enquanto a diferença de crescimento diminui.

Em outras notícias recentes, a L’Oreal foi objeto de várias atualizações de analistas e avaliações de mercado. A classificação das ações da empresa foi elevada pelo JPMorgan, que a moveu de abaixo da média para Neutra e aumentou o preço-alvo para EUR 360,00. Esta melhoria foi influenciada por uma perspectiva aprimorada para o mercado americano e pela confiança expressa pela administração da L’Oreal em um crescimento de 4% do mercado global de beleza para o ano fiscal de 2025. Enquanto isso, o Barclays rebaixou a classificação da L’Oreal de acima da média para abaixo da média, citando preocupações sobre o declínio do desempenho de mercado da empresa em 2024 em comparação com suas médias históricas. O Barclays ajustou seu preço-alvo para a L’Oreal de EUR 384,00 para EUR 325,00. Adicionalmente, a Bernstein reiterou a classificação de Desempenho de Mercado para a L’Oreal, enfatizando a força de sua divisão dermatológica e ganhos consistentes de participação de mercado na última década. Esses desenvolvimentos refletem perspectivas diferentes sobre a posição de mercado da L’Oreal e seu potencial de crescimento futuro.

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