Na terça-feira, a Loop Capital Markets manteve sua classificação de Compra e preço-alvo de 115,00 USD para a Beacon Roofing Supply (NASDAQ:BECN). O comentário da firma destacou discussões recentes entre a BECN e a QXO (NASDAQ:QXO) sobre uma possível aquisição.
A Loop Capital vê a potencial aquisição como um movimento lógico para ambas as empresas. Ela observa o status subvalorizado da BECN, particularmente após a venda da SRS no início do ano, o que lança luz sobre a disparidade entre a avaliação de mercado público da BECN e as avaliações de compradores estratégicos de distribuidores de telhados.
O analista apontou que a QXO tem buscado ativamente expandir sua plataforma de distribuição desde sua criação há aproximadamente um ano. Essa ambição é evidenciada pela recente tentativa da QXO de adquirir a Rexel, sinalizando sua disposição em buscar negócios significativos para fortalecer sua posição.
A avaliação do segmento de telhados da SRS em aproximadamente 14 vezes o EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização), com a empresa inteira sendo vendida por 16 vezes o EBITDA, foi usada como referência para sugerir um múltiplo razoável para a BECN na vizinhança de 12 vezes o EBITDA.
A análise da Loop Capital sugere que a BECN poderia ser avaliada em torno de 125-130 USD por ação para o ano fiscal de 2024, considerando uma diferença de margem EBITDA de aproximadamente 100 pontos base entre a BECN e a SRS.
A firma também considerou os múltiplos de avaliação mais altos dos negócios de piscinas e paisagismo da SRS em comparação com os ativos de produtos complementares e impermeabilização da BECN. A avaliação projetada representa um aumento de 27-32% em relação ao preço de fechamento das ações na sexta-feira.
A perspectiva positiva da Loop Capital sobre a BECN é baseada na posição de mercado da empresa e no potencial de uma aquisição pela QXO, que poderia desbloquear valor para os acionistas. O preço-alvo mantido de 115,00 USD por ação reflete a confiança nos fundamentos da BECN e nas oportunidades estratégicas à frente.
Em outras notícias recentes, a Beacon Roofing Supply teve alguns desenvolvimentos notáveis.
Os resultados do terceiro trimestre de 2024 da empresa exibiram um aumento de 7% nas vendas líquidas em relação ao ano anterior, atingindo quase 2,8 bilhões USD, em grande parte devido a aquisições estratégicas e um aumento nas capacidades de telhados comerciais. Apesar de uma pequena diminuição nos volumes orgânicos, a margem bruta da Beacon subiu para 26,3% devido à gestão disciplinada de margens e preço-custo positivo em todas as linhas de negócios.
A RBC Capital recentemente ajustou o preço-alvo da Beacon Roofing Supply para 114 USD de 113 USD, mantendo uma classificação de Superar para as ações. Este ajuste segue uma revisão detalhada das previsões financeiras da empresa, incluindo uma pequena revisão do EBITDA ajustado da empresa para o ano fiscal de 2024, agora projetado em 933 milhões USD.
No entanto, a previsão para o ano fiscal de 2025 é mais otimista, com a estimativa de EBITDA aumentando 3% para 1,014 bilhão USD, impulsionada por potenciais negócios relacionados a tempestades e iniciativas de redução de custos.
Além disso, a equipe de gestão da Beacon revelou um programa de recompra de ações de 225 milhões USD, indicando um retorno ativo de capital aos acionistas. A empresa prevê um crescimento de vendas de médio dígito único no quarto trimestre e uma margem bruta na faixa média de 25%.
A Beacon também planeja investir cerca de 125 milhões USD em despesas de capital para 2024 e visa abrir mais de 20 novas filiais no próximo ano.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro reforçam a posição otimista da Loop Capital sobre a Beacon Roofing Supply (NASDAQ:BECN). A capitalização de mercado da empresa é de 6,72 bilhões USD, com um índice P/L de 18,45, sugerindo uma avaliação razoável considerando suas perspectivas de crescimento. A receita da BECN nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 atingiu 9,66 bilhões USD, com uma sólida taxa de crescimento de 9,89%, indicando forte demanda do mercado por seus produtos.
As Dicas do InvestingPro destacam a força financeira da BECN, observando que os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo. Essa estabilidade financeira poderia tornar a BECN um alvo de aquisição atraente para a QXO, como discutido no artigo. Além disso, a BECN mostrou fortes retornos em vários períodos, incluindo um retorno de 13,46% no último mês e 25,6% nos últimos três meses, alinhando-se com a perspectiva positiva da Loop Capital.
O preço atual das ações de 108,51 USD está se aproximando do preço-alvo justo do analista de 115,06 USD, apoiando o preço-alvo mantido pela Loop Capital. No entanto, os investidores devem notar que os movimentos de preço das ações da BECN são bastante voláteis, o que pode apresentar tanto oportunidades quanto riscos no contexto de possíveis negociações de aquisição.
Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a BECN, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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