Macquarie inicia cobertura da Bilibili com classificação Outperform devido ao potencial de crescimento publicitário

Investing.com - A Macquarie iniciou a cobertura das ações da Bilibili (NASDAQ:BILI), atualmente negociadas a US$ 27,24, com classificação Outperform e preço-alvo de US$ 36,03, citando potencial significativo para monetização publicitária. De acordo com dados do InvestingPro, as ações subiram mais de 60% nos últimos seis meses, refletindo forte confiança do mercado.

A firma de pesquisa observa que a Bilibili permanece submonetizada, com aproximadamente 7% de carga publicitária em comparação com 15-20% para concorrentes globais de streaming, sugerindo espaço substancial para crescimento nessa fonte de receita.

A Macquarie destaca o forte impulso publicitário da Bilibili, que alcançou uma taxa composta de crescimento anual de 45% desde 2020, superando significativamente a média do setor de aproximadamente 10%.

A firma espera que a publicidade se torne um impulsionador de receita mais significativo, com sua contribuição projetada para expandir de 33% em 2025 para aproximadamente 40% até 2027, apoiada por ferramentas potencializadas por IA que melhoram as taxas de cliques e a qualidade de posicionamento dos anúncios.

A Macquarie também aponta o recente marco de lucratividade da Bilibili no terceiro trimestre de 2024 como um ponto de inflexão para expansão sustentável das margens, prevendo uma taxa composta de crescimento anual de 39% no lucro líquido ajustado entre 2025-2028.

Em outras notícias recentes, a Bilibili reportou resultados financeiros sólidos para o primeiro semestre de 2025, com receita aumentando 21,6% ano a ano para CNY14,34 bilhões. Esse crescimento foi impulsionado principalmente por um aumento de 68% na receita de jogos móveis e um crescimento de 20% na receita publicitária, levando ao primeiro lucro intermediário da empresa. A CFRA respondeu a esses resultados elevando seu preço-alvo para a Bilibili para US$ 32, mantendo a classificação Hold. Enquanto isso, o Morgan Stanley ajustou seu preço-alvo para US$ 23, atribuindo a mudança a uma revisão na avaliação de fluxo de caixa descontado. A Benchmark também fez ajustes, reduzindo seu preço-alvo para US$ 28 devido às perspectivas de jogos, mas manteve a classificação Buy. O Barclays aumentou seu alvo para US$ 28, destacando a expansão de margem e o crescimento publicitário da Bilibili. A Jefferies, embora tenha reduzido seu preço-alvo para US$ 28, observou que o lucro operacional não-GAAP da Bilibili superou as previsões, graças à redução nas despesas de vendas e marketing. Esses desenvolvimentos refletem uma mistura de otimismo e cautela entre os analistas em relação ao desempenho futuro da Bilibili.

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