Mizuho reafirma classificação das ações da Broadcom, chamando-a de "Rainha do Silício Personalizado para IA"

Investing.com - A Mizuho reiterou a classificação de Desempenho Superior para a Broadcom Inc (NASDAQ:AVGO) com um preço-alvo de US$ 410,00, mantendo sua postura otimista apesar das preocupações dos investidores sobre possível diluição de margem. O gigante de semicondutores, atualmente avaliado em US$ 1,6 trilhão, demonstrou impressionante força financeira com crescimento de receita de 28% em relação ao ano anterior e mantém uma pontuação de saúde geral "EXCELENTE" de acordo com a análise do InvestingPro.

A empresa de pesquisa abordou as principais preocupações dos investidores após discussões com a administração da Broadcom, particularmente em relação a um acordo de US$ 10 bilhões com um cliente que acredita-se ser a OpenAI (OAI). A Mizuho esclareceu que essa receita viria de "Racks de IA" com custos não relacionados a ASIC/Networking repassados sem acumulação de margem.

A análise da Mizuho sugere impacto limitado nos lucros devido à potencial diluição da margem bruta, estimando aproximadamente 166 pontos base no ano fiscal de 2026, 224 pontos base no ano fiscal de 2027 e 286 pontos base no ano fiscal de 2028. Isso se traduz em um impacto no LPA de aproximadamente US$ 0,24-US$ 0,61, representando apenas um efeito negativo de 3-4%.

A empresa também observou que a OpenAI poderia experimentar uma aceleração mais rápida do Titan nos anos fiscais de 2027 e 2028, já que a maioria de sua equipe XPU consiste em ex-funcionários da TPU, com alavancagem adicional da terceirização de racks para fabricantes contratados e fabricantes de design original.

A Mizuho descreveu a Broadcom como a "Rainha do Silício Personalizado para IA" com receitas de ASIC em aceleração e engajamento crescente, recomendando aos investidores que comprem as ações após a recente queda.

Em outras notícias recentes, a Broadcom Inc anunciou uma conquista significativa em sua tecnologia de Óptica Co-empacotada, atingindo um milhão de horas cumulativas de dispositivos de porta equivalente a 400G sem interrupções na Meta. Esta tecnologia supostamente reduz o consumo de energia óptica em 65% em comparação com soluções tradicionais. Além disso, a Broadcom divulgou uma oferta de notas sênior de US$ 5 bilhões, incluindo várias notas com vencimento entre 2030 e 2038, com grandes instituições financeiras atuando como subscritoras. Em termos de classificações de analistas, a KeyBanc Mercados de capitais elevou seu preço-alvo para a Broadcom para US$ 420, mantendo uma classificação acima da média devido ao crescimento projetado no fornecimento de CoWoS, impulsionado pela contínua dominância da Broadcom na franquia TPU do Google.

Além disso, a Fitch Ratings elevou a Broadcom para ’BBB+’ com perspectiva positiva, citando o foco da empresa no crescimento de semicondutores para IA e a integração bem-sucedida da VMware Inc. como fatores-chave. A Moody’s Ratings também elevou a classificação sênior não garantida da Broadcom para A3, refletindo o fortalecimento do perfil de negócios da empresa e o crescimento da receita de semicondutores para IA. Essas atualizações indicam confiança na estabilidade financeira e no potencial de crescimento da Broadcom.

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