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Investing.com — Na terça-feira, a Mizuho Securities ajustou sua posição sobre a EOG Resources (NYSE:EOG), uma empresa de energia com capitalização de mercado de US$ 71 bilhões, rebaixando a classificação das ações de Outperform para Neutro e reduzindo o preço-alvo para US$ 140, ante os US$ 148 anteriores. A revisão segue a reavaliação do valor líquido dos ativos (NAV) da EOG pela empresa, considerando as divulgações do final de 2024. De acordo com dados do InvestingPro, nove analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo para o próximo período, com alvos de analistas variando de US$ 115 a US$ 175.
A nova avaliação da Mizuho reflete uma diminuição nas margens de caixa antecipadas por barril de óleo equivalente (boe) com base nas orientações para 2025, em oposição aos níveis normalizados para os preços de commodities de 2020 a 2024. Apesar dessas preocupações, a EOG mantém finanças robustas, com análise do InvestingPro mostrando que a empresa possui mais caixa do que dívida e mantém fortes índices de cobertura de juros. Além disso, a firma revisou para baixo suas estimativas para reservas desenvolvidas e não desenvolvidas. Este ajuste é uma resposta às tendências recentes na produtividade dos poços nas regiões de Delaware e Eagle Ford, conforme observado no conjunto de dados ARCHIE.
A EOG Resources teve um desempenho considerável em relação aos seus pares de grande capitalização, com uma vantagem de aproximadamente 10% desde o início de 2024. Este desempenho levou as ações a serem negociadas com um prêmio de aproximadamente 0,5x com base nas estimativas atualizadas da Mizuho, uma mudança notável em relação ao desconto de 0,5x cerca de 15 meses antes.
Apesar do rebaixamento, a Mizuho reconhece que a EOG Resources ainda apresenta uma valorização estimada de 13% em relação ao preço-alvo baseado no NAV recém-estabelecido. No entanto, esse potencial é modesto quando comparado à valorização média de cerca de 36% para outras empresas de grande capitalização no setor petrolífero. Consequentemente, a Mizuho decidiu adotar uma abordagem mais cautelosa, movendo-se para a neutralidade com a classificação Neutro.
Em outras notícias recentes, a EOG Resources reportou seus lucros do quarto trimestre de 2024, que superaram as expectativas com um lucro por ação (EPS) de US$ 2,74, ultrapassando os US$ 2,57 previstos. No entanto, a empresa enfrentou desafios, pois sua receita ficou abaixo do esperado, chegando a US$ 5,6 bilhões contra os US$ 5,88 bilhões antecipados. Apesar da superação dos lucros, as ações da empresa sofreram uma queda. Além disso, analistas da UBS reduziram o preço-alvo da EOG Resources de US$ 165 para US$ 160, mantendo a classificação de Compra, citando resultados mistos do quarto trimestre e projeções não atendidas para o primeiro trimestre. O analista da Benchmark, Subash Chandra, manteve a classificação de manutenção para a EOG Resources, com lucros projetados alinhados com o consenso do mercado. O analista espera que o EPS e o EBITDA do primeiro trimestre sejam de US$ 2,77 e US$ 3,1 bilhões, respectivamente. A UBS destacou a forte posição financeira da EOG Resources, observando seu robusto balanço e base de ativos, que devem se tornar mais eficientes em termos de capital em 2025. A firma também enfatizou o compromisso da EOG com os retornos aos acionistas por meio de recompras de ações.
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