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Investing.com — Na segunda-feira, o Morgan Stanley iniciou a cobertura da Watsco (NYSE:WSO), uma importante distribuidora no setor de aquecimento, ventilação, ar condicionado e refrigeração (HVACR), com classificação Equalweight e um preço-alvo de US$ 515,00. A nova cobertura surge enquanto a Watsco continua a impressionar com seu foco estratégico em soluções tecnológicas destinadas a melhorar a eficiência e a lucratividade dos clientes. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa demonstrou forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 3,13 e mantém mais caixa do que dívidas em seu balanço.
Analistas do Morgan Stanley, liderados por Christopher Snyder, observaram que a escala da Watsco e o compromisso em investir em tecnologia diferenciam a empresa de seus concorrentes regionais, que não possuem recursos para investir de forma semelhante nos relacionamentos com clientes. Essa abordagem não apenas fortalece a posição de mercado da Watsco, mas também apoia o potencial de expansão da margem bruta, o que é particularmente relevante diante das próximas tarifas do Trump 2.0. A força financeira da empresa é evidente em sua impressionante margem de lucro bruto de 26,84% e pagamentos consistentes de dividendos, que mantém há 42 anos consecutivos.
A instituição reconhece o forte posicionamento da Watsco no mercado de HVAC e no cenário macroeconômico mais amplo. No entanto, também aponta que a avaliação atual das ações da empresa já reflete essa perspectiva positiva. As ações da Watsco estão sendo negociadas atualmente com um prêmio de aproximadamente 70% sobre o índice S&P 500, o que representa 1,5 desvios-padrão acima dos níveis históricos.
Apesar do potencial da empresa para extrair mais valor do ecossistema, o Morgan Stanley prevê possíveis obstáculos na demanda residencial de HVAC no curto prazo que poderiam moderar o impulso da Watsco. Essas preocupações levam os analistas a alertar sobre a valorização das ações, dado seu múltiplo de lucros atual de aproximadamente 35 vezes. A análise da instituição sugere que, embora a Watsco esteja bem posicionada para ganhos de longo prazo, as oportunidades de crescimento imediato podem ser limitadas na avaliação atual das ações. Métricas de desempenho recentes do InvestingPro mostram um retorno de 7,66% na última semana e um retorno acumulado no ano de 7,99%, com analistas prevendo um crescimento de receita de 6% para o ano fiscal de 2025.
Em outras notícias recentes, a Watsco Inc . divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de US$ 2,37, em comparação com os US$ 2,18 previstos. A empresa também alcançou uma receita de US$ 1,75 bilhão, excedendo os US$ 1,66 bilhão antecipados. Esses resultados refletem um forte crescimento nas vendas de equipamentos e produtos residenciais, com as vendas de comércio eletrônico representando agora 35% das vendas anuais. Além disso, a Watsco anunciou um aumento de 11% em seu dividendo trimestral em dinheiro para US$ 3,00 por ação, elevando a taxa de dividendo anual para US$ 12,00 por ação.
A Mizuho Securities elevou seu preço-alvo para as ações da Watsco de US$ 480 para US$ 540, mantendo uma classificação Neutra. O analista Dan Dolev atribuiu isso ao impressionante desempenho de vendas da Watsco e aumentou as estimativas de LPA para 2025 e 2026. A empresa destacou o robusto crescimento de vendas e ganhos de participação de mercado da Watsco, sugerindo potencial para sucesso contínuo. Enquanto isso, a Watsco enfatizou seu compromisso com a sustentabilidade ambiental, observando reduções significativas nas emissões de CO2 através da venda de sistemas HVAC de maior eficiência. A empresa permanece otimista quanto à transição para produtos refrigerantes A2L, que devem contribuir para a expansão da margem bruta.
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