Na segunda-feira, o Morgan Stanley manteve sua classificação Overweight para a NVIDIA (NASDAQ: NVDA (NASDAQ:NVDA)), ao mesmo tempo em que aumentou o preço-alvo de 150,00 para 160,00 dólares. O ajuste ocorre à medida que o analista prevê margens brutas melhoradas para a empresa em outubro. A NVIDIA havia projetado anteriormente uma diminuição nas margens brutas de 75,7% em julho para 75,0% em outubro. No entanto, o analista sugere que essa previsão pode ser conservadora.
A lógica por trás da orientação conservadora de margem bruta da NVIDIA está ligada às margens mais baixas esperadas durante o ramp-up inicial de seu novo produto, Blackwell, começando em janeiro. Apesar disso, o analista acredita que os custos associados ao Blackwell não se repetirão, já que a significativa baixa contábil da receita não rentável do Blackwell foi contabilizada no trimestre de julho.
O analista também observa que outubro não deve enfrentar desafios significativos relacionados ao mix, dado que o Blackwell e os aumentos relacionados ao H2O ainda são mínimos neste ponto. O potencial de margens melhoradas é atribuído à ausência de custos recorrentes do trimestre anterior.
No entanto, espera-se que a NVIDIA continue exercendo cautela em relação às suas perspectivas de margem bruta. A introdução do Blackwell, juntamente com produtos associados como Grace, switches NVLink e Spectrum X, deve trazer rendimentos imaturos e algum grau de incerteza nas margens. O analista espera que a empresa sinalize mais desafios nas margens brutas devido a esses fatores.
O aumento do preço-alvo reflete uma perspectiva positiva sobre o desempenho financeiro da NVIDIA, particularmente em termos de margens brutas, apesar do impacto previsto das introduções de novos produtos na rentabilidade da empresa.
Em outras notícias recentes, o preço-alvo da NVIDIA foi elevado pela Piper Sandler e Melius devido ao papel de liderança da empresa no mercado de aceleradores de IA e projeções financeiras promissoras. A Piper Sandler aumentou o preço-alvo para 175 dólares, destacando a projeção de superação de receita da NVIDIA para os trimestres de outubro e janeiro.
A Melius, por outro lado, elevou o alvo para 185 dólares, enfatizando o atrativo índice preço/lucro da NVIDIA e as fortes intenções de despesas de capital entre os cinco principais investidores em infraestrutura de IA.
No âmbito dos avanços em IA, a OpenAI está pioneirando novas técnicas de treinamento para modelos de IA, particularmente o "test-time compute", que permite um processamento mais eficiente de tarefas complexas. Esta abordagem inovadora, incorporada no mais recente modelo o1 da OpenAI, pode influenciar a demanda por recursos, incluindo energia e tipos de chips.
No entanto, medidas regulatórias também estão moldando as indústrias de IA e semicondutores. O governo dos EUA ordenou que a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) interrompesse os envios de chips avançados para empresas chinesas, após a descoberta de um chip da TSMC em um processador de IA da Huawei, potencialmente violando controles de exportação.
A TSMC se comprometeu a aderir às regulamentações domésticas e internacionais, informando seus clientes sobre a suspensão dos envios de chips. Esses desenvolvimentos recentes sublinham a natureza dinâmica do setor de IA e sua interseção com as regulamentações comerciais globais.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho financeiro da NVIDIA, como destacado na análise do Morgan Stanley, é ainda mais respaldado por dados em tempo real do InvestingPro. A impressionante margem de lucro bruto da empresa de 75,98% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025 alinha-se com a perspectiva positiva do analista sobre as margens. Esta métrica, juntamente com o crescimento de receita da NVIDIA de 194,69% no mesmo período, sublinha a robusta saúde financeira da empresa.
As Dicas do InvestingPro revelam que a NVIDIA tem um Piotroski Score perfeito de 9, indicando forte estabilidade e desempenho financeiro. Além disso, a empresa está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo, o que pode sugerir uma potencial subavaliação apesar de sua recente alta de preço.
Vale notar que o preço das ações da NVIDIA está sendo negociado próximo à sua máxima de 52 semanas, com um retorno significativo de 205,52% no último ano. Este desempenho alinha-se com a postura otimista do analista e o aumento do preço-alvo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 23 dicas adicionais sobre a NVIDIA, proporcionando uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.